南方财经全媒体 资讯通研究员邢瑞涵 实习生吴倩 综合报道
4月27日—4月29日，机构调研的上市公司中，联创电子、永兴材料、新莱应材分别接待353家、154家、149家机构调研，调研要点如下。
联创电子调研要点：两大业务高速增长，研发费用翻倍主要用于车载光学项目
4月27日，多家机构对联创电子（002036.SZ）进行调研活动，董事长秘书卢国清等回答机构提问。
联创电子是一家中外合资高科技公司，重点发展光学镜头及影像模组、触控显示器件等新型光学光电产业，产品应用于智能终端、智能汽车等领域。
1、两大业务高速增长
（1）2021年公司主业收入增长良好，其中：
车载镜头及车载影像模组业务：同比增长615.39%，盈利能力有所增强，发展势头良好。
手机镜头和手机影像模组业务：同比增长59.38%。公司继续保持与华勤、闻泰、龙旗等重要的手机ODM客户的合作，加强服务于中兴、联想、三星等品牌手机客户，积极开拓市场，提高市场占有率。
但同时受市场不达预期、原材料涨价、市场竞争加剧等因素影响，盈利能力尚需提升。
（2）2022年第一季度实现营业收入20.05亿元，同比增长10.90%；光学业务同比增长103.79%。其中，光学高清广角镜头和高清广角影像模组领域同比增长51.21%。
光学车载镜头及模组业务：同比增长1042.85%，公司与国内外知名智能驾驶方案平台商Mobileye、Nvidia、华为、Aurora等开展战略合作，持续发力智能驾驶、智能座舱车载镜头的开发，多款车载镜头和影像模组分别被Valeo、Magna、Aptiv、比亚迪、零跑等知名客户定点签约。
手机镜头和手机影像模组业务：出货量保持较好增长，光学手机镜头和手机影像模组同比增长99.84%。
2、车载镜头主要客户进展情况的说明
公司在2017年进入特斯拉产业链，目前已成为特斯拉重要的镜头供应商。公司继续加大与Tesla的合作，取得了四个新项目的定点，两个新项目进入量产，两个新项目通过客户认证，预计在今年年中量产；
公司继续深化与Mobileye、Nvidia等国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司的战略合作，扩大车载镜头在国外知名汽车电子厂商Valeo、Conti、Aptiv、ZF、Magna等的市场占有率。
其中，Mobileye在2M以上的 ADAS镜头里只有两个最主要的镜头供应商，公司是其中之一；英伟达目前的车载镜头战略合作伙伴只有联创电子一家。
3、研发费用翻倍主要用于车载光学项目
公司研发费用增长超一倍，最主要是车载光学项目的研发费用。公司去年在研的车载光学项目200多个。车载光学产品一旦定点成功，基本可以保证5-8年的稳定供货。
机构观点
华鑫证券：光学元件领域需求大增，公司2021年营收表现亮眼；车载光学增长动力强劲，业务门类多措并举，把握优质客户资源。
中泰证券：公司2021年研发费用大幅提升，导致第四季度业绩表现不佳；光学业务持续高增，结构优化抬高盈利水平；车企合作进展顺利，主业转型车载持续优化。
永兴材料调研要点：锂盐二期项目持续推进，副产品综合利用项目进展良好
4月26日，多家机构对永兴材料（002756.SZ）进行调研活动，公司领导徐凤、彭飞回答机构提问。
永兴材料经营范围包括金属材料及制品的研发、冶炼、生产、加工，锂离子电池的研发、生产和销售等。
1、锂盐二期项目持续推进中
公司锂盐二期项目正按计划有序推进中。目前第一条生产线已进行投料测试，第二条生产线正在进行设备安装；
180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目已进入建设收尾阶段，部分设备已开始安装；
年产300万吨锂矿石技改扩建项目进入建设阶段；
化山瓷石矿采矿许可证证载生产规模增长至300万吨/年。
2、副产品综合利用项目进展情况的说明
原矿中长石、石英分离项目实验室试验已成功，实现长石品质提升、石英多领域应用，目前项目已进入建设阶段；
锂云母提锂副产品建材资源化利用技术研究项目已完成浸出渣资源化利用方案的可行性研究论证，可有效扩大其在水泥等建材领域的应用量，目前已开始进行中试试验。
3、2021年碳酸锂产品情况介绍
产品售价：2021年碳酸锂价格大幅波动，公司对长期合作客户采用锁量不锁价的销售模式，按月调整售价；对少量散单随行就市，兼顾供销稳定性和企业盈利，全年单吨碳酸锂产品平均售价约10万元（不含税）。
生产成本：为应对原辅材料大幅上涨的局面，公司从采、选、冶全产业链着手，开展可控成本管理，确保生产成本控制在行业领先水平，全年单吨碳酸锂营业成本约4.3万元/吨（含外购原材料）。
客户情况：客户涵盖了厦钨新能、湖南裕能、德方纳米、天津国安盟固利、贵州安达、长远锂科、当升科技、巴斯夫杉杉等三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂正极材料龙头企业。
民生证券：公司锂业务布局进展顺利，资源自给率提升、与下游龙头电池厂深度绑定，同时公司特钢新材料业务稳定增长，发展空间广阔。
新莱应材调研要点：半导体行业订单充足，未来重点攻克气体系统产品
4月27日，多家机构对新莱应材（300260.SZ）进行调研活动，董事会秘书、副总经理朱孟勇回答机构提问。
新莱应材经营范围覆盖真空半导体、电子超高洁净、生物医药制程、食品饮料制程等领域。
1、2021年及2022年第一季度整体业务进展良好
2021年公司实现营业收入20.54亿元，同比增长55.28%， 2022年一季度营收6.29亿元，同比增长47.29%。
食品板块：受原材料价格上涨因素导致毛利下滑严重，但业务整体保持稳健增长；
生物医药板块：受益于国内外疫苗企业的扩产增长迅速, 随着公司产能的释放，毛利也随之提升；
泛半导体板块：受益于半导体国产化进程加速，且海外子公司恢复正常生产，整体增速迅猛，公司的高毛利产品占比也逐渐提升。
2、半导体行业订单充足，未来重点攻克气体系统产品
公司半导体产品面向国内外众多客户，包括国外的美商应材、LAM、国内的北方华创、长江存储、合肥长鑫、无锡海力士、正帆科技、至纯科技、亚翔集成等客户。
作为众多客户的供应商，公司产品订单充足，产能良好。当前公司半导体真空系统产品面的客户较多，未来气体系统产品将是公司重点攻克的方向，并于2019年底发行可转债募资2.8亿元加大投入半导体气体系统。
3、子公司淮安厂区预计五六月份投产
公司当前存在部分订单积压情况，产能紧张。公司全资子公司新莱应材科技（淮安）有限公司的租赁厂区预计今年五六月份投产，同时，公司将加快2019年公开发行可转换公司债券募集资金投资项目“应用于半导体行业超高洁净管阀件生产线技改项目”的整体实施进度，有效缓解公司生物医药行业和半导体行业的部分订单积压困境。
机构观点
安信证券：公司受益于半导体高景气，半导体高纯洁净材料空间广阔，看好行业高景气延续。
调研来源：联创电子2022年4月27日投资者关系活动记录表；永兴材料2022年4月26日投资者关系活动记录表；新莱应材2022年4月27日投资者关系活动记录表；
（本文内容来自上市公司公告，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
（作者：邢瑞涵,实习生吴倩 编辑：元劳谦）
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