作者| 猫妹
来源| 大猫好规划
资本市场的波动，早就让猫妹的投连险又做了一次过山车。
如果说投连险是春江水暖鸭先知，那万能险就是虽然迟到但一定不会缺席。
目前，万能险产品的结算利率迎来新一轮下调，跌的少的有0.2%，跌的多的，超过2%。
这一轮为啥跌？为啥有的跌得多还有的跌得少？
万能险的结算利率，每个月在保险公司官网上是要公布的。
猫妹之前就说过，大家对万能险感兴趣的，可以多去看看。
看什么呢？
一个是看你的目标账户的收益率。
到底多高，一目了然。
除此之外，还可以看看该账户和该公司的其他万能账户的历史走势。
因为，历史记录像个镜子。
照出来的是保险公司的整体投资能力，产品风格。
差别还是蛮大的：
有的公司的万能险一直走“稳”的路线，多年来，虽然结算利率有高有低，但是不大起大落。
有的公司的万能险走的是前高后低路线，主推这个账户的时候，给的高高的，但是过了几年，就开始一路坐滑梯。
有的公司的万能险走的是大起大落路线，随着市场起起伏伏。
第一类和第三类，猫妹觉得没有绝对的好坏，只看你接受什么风格。
但是，对于第二类产品，就有点“使坏”的意思了，猫妹觉得，还是避开为好。
毕竟大部分人，都只看“卖相”，以为当时的“卖相”能代表天长地久。
且不止，有多少老客户，两三年后就被无情的“抛弃”。
退保，有损失；不退，收益鸡肋。
进退两难啊。
但大家也要了解，万能险，是有风险的产品。
我们要避免人为压低收益，也要接受产品的正常收益变动。
万能险的投资收益情况也会受市场环境影响。
万能险的结算利率取决于保险公司的投资水平，保险公司的投资水平和投研能力相关，但是再强的投研，也难免受到市场收益率水平的影响。
看看现在的市场：
权益市场不振。
由于全球风险事件的影响，全球股市都出现了较大幅度的下滑。今年一季度，上证指数累计下跌10.65%，深证成指累计下跌18.44%。
低利率。
整体无风险收益都在下移。像四大行的3年期定期存款利率在3%左右，10年期国债收益率在2.8%附近。
新冠疫情反复，对实体经济形成压力，出现资产荒的情况。
在这样的大势之下，所有投资品类都很惨。
一季度有2000多只银行理财产品“破净”，连人社部公布的企业年金、养老金产品业务也受到影响，比如一季度企业年金加权平均收益率为-2.75%，养老金产品投资收益率为-1.61%。
保险公司也不是神，根据各公司发布的一季度偿付能力报告，60%以上的公司综合投资收益率为负数。
在这样的大背景下，万能险的结算利率下调是必然的。
但在普遍下调的大背景下，细看具体产品，大家也会发现，不同产品的表现还是有差异的。
比如某家公司的万能险，在2020年8月时，万能险排名前十的万能险产品中，有8款均来自这家公司，但此时再看，当时6%的结算利率市场排名前几，22年2月还是维持在4.8%，然后到了今年3月以来，就已经只有2.5%了，这滑梯做的。
而另一家公司的一个万能账户，年初5%，现在3.5%。是不是也挺惨烈？
当然也有变化幅度小的，比如某家公司的产品，2021年12月的结算利率为4.7%，2022年1月下降至4.5%，2022年4月又下降至4.2%。
至于为啥有的产品下调的很激烈，有的幅度比较小，猫妹觉得跟投资标的有关，也跟公司的策略有关。
在市场行情不好的时候，万能险的结算利率肯定会下调，但是怎么调也有讲究。
一般来说，骤然下调，会引发客户不满，对销售渠道来说，也会引发不满，比如很多万能险是通过银行、代理人卖出去的，客户不高兴去找银行闹腾，渠道也不乐意，所以很多公司都会通过阶段性调整的方式，来平缓的下降。
监管也是允许保险公司留存一部分收益用以平滑收益的，熨平波动。
但是有些公司，可能留存的少，即期收益下调剧烈，想平滑调整也做不到。
再比如，有些公司业务转型了，万能险原来做为重点，最近因为种种原因不能继续开展，那么没有活水进来，存量的业务想维持高位也就难以为继。
表象背后，其实是各种大家难以看到的真相。
对个人投资者来说，还是要谨记，万能险并不是一本万利，并非无风险产品。
虽然有保底收益，但是保底收益其实不高。
通常情况下，合同中万能险的保证利率大多为2.5%或3%，甚至更低，大家投资之前，还是要有心理准备，要能接受最坏的可能。
在市场下行通道，如果只看当期结算利率，那么大概率是要失望的。
除此之外，就是要审慎评估保险公司的投资能力，通过对比同类账户的历史表现，来评估保险公司的投资风格和投资能力。
记住，买保险，第一要务是保障，至于投资理财，那都是衍生功能。
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