2022年11月，国内债市将出现快速调整。由于流动性不足，很多冷门证券只能大单卖出，没有成交。
对于急于调整投资组合的机构投资经理来说，此时犹如热锅上的蚂蚁，四处打转。
就在他们急于询价的时候，平安银行的交易团队联系上了他，吸纳了部分机构的仓位。
"我们当时做的证券没有赚到钱，但是平安银行作为有规模的做市商和交易商，有责任他们也是愿意在市场低迷时努力接单，为市场提供流动性。”平安银行FICC团队负责人表示。
购买这些债券后，平安银行的交易和销售团队也迅速行动起来。一方面，通过强大的金融交易系统和组合构建能力，对买入的证券进行适度对冲后，吸收到头寸组合中。
另一方面，持有一段时间后，部分品种的债券也会通过广泛的抛售和交易，以合适的价格在市场上找到。平安银行交易网合适的投资者。
这其实就是“做市”。具有强大吞吐能力、精准定价能力、交易风控能力的大型机构持续向市场提供双边报价。为市场提供流动性和交易可能性，从而在一定程度上平滑市场波动，稳定市场情绪。
"2008年后，海外各大投行开始从自营向市场提供做市交易服务转型，我们也将开始做所以在 2021 年转型。我们内部称之为 FICC 2.0 战略。”负责人说。
这是怎样的业务转型之旅？
什么会给市场带来哪些创新服务和商机？
平安银行为什么率先提供这项服务？
围绕“FICC 2.0”战略，我们近日对话平安银行金融交易部总经理钱鑫、资本运营中心总经理夏秋、副总经理金融交易部经理任帅，听听他们的故事。
建立一个“事务n" bridge
一年前，平安银行金融交易部总经理钱鑫率队来访并向机构投资者介绍了平安银行交易团队的一项“新业务”——做市交易。
具体而言，金融机构可以将平安银行的交易团队作为首选报价方，将其买卖债券的需求直接传递给平安银行团队。
平安银行团队将根据债券品种的具体情况直接报价交易。其他有交易需要的金融机构。
对于机构投资者来说，好处是：
第一，提高交易效率和解决了冷门证券无处买卖的问题。
其次，提高了交易的保密性，避免了机构直接向市场进行广泛询价，尤其是大单时交易意图的暴露。
三是交易能力得到提升。大多数机构不会像平安银行那样拥有近百人的交易团队，更不用说他们独家开发的智能交易系统，无论是交易吞吐量还是安全性都很难与平安银行相提并论。通过与平安银行的合作，这些瓶颈都得到了解决。
金融交易部副总经理任帅表示，做市交易自推出以来，受到了机构的一致好评。
"总行已着手在上海准备更大规模的交易柜台，未来将与市场不同类型的机构进行更活跃的交易未来。”钱鑫透露。
"我们应该站起来"
提高交易效率只是"做市交易”业务方。在流动性风险急剧上升的时期，做市商的作用更为突出。
2022年四季度，随着疫情防控政策的调整，市场对经济的预期骤然乐观，债券市场已成“拉锯战”的趋势也骤然紧张起来。
平安银行的“做市”业务此时成为众多机构最大的“希望”。
一些资产管理机构遇到赎回后急于卖出部分证券，不少机构最终找到了平安银行的交易团队。
面对突然加息、市场踩踏的爆发，平安银行交易团队全力以内接单其自身的能力，帮助市场缓解情绪并提供流动性。
"市场下跌具有传染性，越跌越容易引发抛盘。从市场参与者的责任出发，从维护市场、稳定生态的角度出发，我们也愿意在这个时候为市场提供流动性。”钱鑫说道。
这种责任感贯穿于平安银行整个交易团队。一些主力操盘手会主动找组长，建议吸纳一些机构券种。 “我觉得这个时候我们应该站出来。”
当然，此时进行做市交易不仅需要实力和责任感，还需要强大的定价和风控支持能力。平安银行这几年苦心打造的交易能力、交易系统、实时风控系统，以及交易团队敏捷的执行能力，在这个时候发挥了作用。
钱鑫透露，平安银行的做市交易都经过精确计算和控制，风险承担程度受到严格控制。所有这些都得到强大的交易系统的支持。
那些逆势买入的品种，不仅是接受风险，而且会通过高速交易系统以对冲手段淘汰大部分，只保留部分满足职位组合的需要。
“一个好的做市商应该是最懂风险、最能管理风险、最能承担风险、最擅长交易的机构”，钱鑫总结道.
在最困难的时候为实体企业保驾护航
FICC 2.0战略不仅涉及为市场机构客户提供做市交易服务，更承载着平安银行通过FICC业务为实体经济保驾护航的责任和决心。顶着“平安套保”金字招牌的套保团队，对今年2.0战略的意义印象深刻。特别深刻。
平安银行资本运营中心总经理夏秋表示，过去一年，全球政治经济环境波动较大，给许多企业带来了平安套期保值业务的挑战与挑战。这次机会也让团队深刻体会到敞开大门做生意、建设商业生态圈的真谛。
回顾过去的一年，一方面，不确定性事件频发，越来越多的公司和机构意识到对冲业务的重要性。
以往需要反复推介的风险对冲业务，现在客户主动上门沟通联系，因为汇率风险，利率风险、原材料风险都在现实生活中出现在你的眼前。
平安银行几年前布局的前瞻性交易能力、科技能力、定价能力，此时发挥了作用。
有些业务，别人不能出价，平安很快就能出价。大家都在为一些业务报价，但平安的报价更有竞争力。这是多年努力的结果。
但挑战也很多。例如，随着各种突发因素的频繁出现和汇率的意外波动，实体经济中很多客户都面临着追加保证金的需求，但客观来说，一些外贸企业的现金流确实非常紧张今年，补款难。
响应中央支持实体经济的号召，从维护和建设上下游生态的角度，没有“一个”控制”为平安。相反，我们与客户进行了详细的沟通。对于有实体业务、经营状况良好、愿意履行合同，但短期内出现暂时性财务困难的企业，监管部门在政策范围内给予大量优惠措施，包括额外的减免。保证金安排。
依托强大的全流程实时风控能力，提前设置风险警示线，实时风险监控.一旦达到阈值，团队将开始主动联系客户，并做足够的工作，以在风险控制和客户服务之间取得良好的平衡。
原来是平安银行该银行支持实体企业并允许客户继续进行对冲安排。最终，大部分订单都在没有风险的情况下完成。
通过这一举措，平安套保帮助客户维护了业务和财产安全，有效支持了实体经济的发展，银行也为客户保驾护航。未来基地的进一步业务发展。
夏秋也表示，平安银行的避险团队在经历了这一轮的实际业务考验后，也有助于构建业务生态，与企业共存。与客户共同发展。更深刻的体验。
FICC 2.0开启做生意之门，打造生态理念，推动一线业务走出单纯的理念“卖产品”，而是积极支持企业成长，从客户共存共荣的角度出发，达到市场上其他对冲业务无法达到的水平，真正理解客户的核心需求，进而用专业的能力去迎合他们，完成业态的升级。
“生态”催化“心态”
在FICC 1.0中现在的时代，交易者的任务主要是做好投资，完成交易。在这个过程中，整个团队更像是对冲基金的心态。
但是2.0时代不一样了。交易团队要积极在市场进行做市交易，发现市场需求，进而满足不同客户群体的需求，整个团队的成长空间迅速打开。
视野开了，心态就不同了。
金融交易部副总经理任帅表示，在过去的一年里，他觉得整个交易团队发生了非常大的变化，也就是他们开始有了客户的视角和为客户服务的心态。
例如，基金公司和龙头机构投资能力强，在建仓、调仓等场景中有自己的个性化需求。需要专业的做市交易服务。
一些银行理财机构对做市交易的需求比较大，对信用也很重视，因为后者是他们的资产配置top优先事项。
城商行和农商行的资本结构和交易需求与前两者有很大不同。他们需要热情的沟通，交流市场信息，分享先进经验。在这两个群体中，平安银行向他们开放了很多市场观点和经验分享。
在这个过程中，不同机构的不同需求，也是其交易需求差异的体现。多元化的机构构成了多元化的生态，使得FICC 2.0战略的实施更加到位。
无论是何种机构客户群，无论是交易活跃的大客户，还是一年交易数次的小客户，Ping的交易团队银行以最方便的速度按照现行市场价格提供报价。
这也是平安银行长期以来秉承的理念，专业、客观、兢兢业业的职业操守，不断寻找适合团队DNA的人才.
"我们希望我们的团队有相同的组成，有驱动满足客户需求的人，保持长期交易热忱的人，是专业敏感的人，有不断成长追求的人。”上述团队负责人最后说道。
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