昨日，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话时表示，尽管通胀压力开始消退，但强劲的美国就业数据可能意味着美联储需要继续加息路径，并预计联邦基准利率的峰值要高于此前的预期。
美国股市在讲话中下跌但迅速反弹并收于盘中高位，美元指数小幅下跌。
虽然美股和美元都没有直接回应鲍威尔的鹰派言论，但这可能是因为美元已经在上周五和周二消化了强于预期的美国1月就业数据。引发了“买事实”的市场。
从长期美债收益率走势来看，美元近期仍有进一步反弹的预期。与此同时，美股或有涨有跌。
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美元近期或维持反弹趋势
美元指数在上周触及近百整数关口后出现反弹，主要是由于美国1月非农就业数据录得好于市场预期。美国1月新增就业岗位57.1万个，远高于预期的18.5万个。失业率进一步降至3.4%，低于预期的3.6%，也低于前值的3.5%。
美国的平均时薪每年增长 4.4%，略高于 4.3% 的预期。从数据来看，劳动力市场依然吃紧，虽然薪资涨幅小于预期，但仍会对通胀形成上行压力。
上周五数据公布后，美元和美债收益率双双大幅反弹。它升至一个月高点3.68%。
美债收益率的上升直接受到市场对美联储基准利率预期的影响。根据CME美联储利率检测工具的预测，美联储将在3月和5月加息25个基点，有可能将联邦基准利率推至5%-5.25%的区间。预期上涨25个基点也是引发美债市场和美元剧烈波动的基本面因素。
虽然昨日鲍威尔讲话后美元并未继续强势上涨，但市场很可能已经消化了美国非农就业数据后的鹰派转向。同时，由于美元指数在技术上已经超卖，投资者可能会趁机进行抄底操作，继续推高美元。
短期反弹或难扭转美元长期熊市
虽然美元在近期出现走强迹象近期，长期趋势仍处于下降趋势。基本面影响因素是美国通胀降温趋势和美国经济前景黯淡。
首先，美国通胀数据自10月以来连续三次下滑，表明美国通胀很可能已经见顶，同时也意味着美联储正在逐步接近加息周期的峰值.从目前除就业事故外的美国经济数据来看，美国消费者信息指数和美国制造业经理人指数均处于历史低位，这意味着美国消费水平和经济活动正在恶化。
美国主要企业2022年第四季度财报结果显示，企业利率和营业额增速持续下滑，市盈率进一步下滑，大企业纷纷裁员。种种迹象表明，美国的经济危机可能已经不可避免。
不仅是经济数据，美国10年期和2年期国债收益率从去年7月开始就出现了倒挂，至今没有好转的迹象。从历史价格来看，美国长短期国债收益率每一次倒挂，都是在其后18个月至2年内爆发金融经济危机。
综上所述，随着美联储加息周期结束，美债收益率见顶回落，美元今年将继续走弱，因此近期反弹大概率是短暂的长期市场。本月的关键转折点可能是2月15日公布的1月CPI数据。
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