周五（2 月 17 日），衡量美元兑六种贸易加权主要货币的美元指数期货上涨 0.55% 至 104.360；美元指数上涨0.53%至104.360。 104.41。基准美债收益率 10年期美国国债收益率报3.898%，为去年11月以来最高；美国 20 年期国债收益率为 4.0846%。
美国经济数据良好
劳工统计局向上周二发布的报告称，以消费者物价指数（CPI）衡量的美国年通胀率从去年12月的6.5%降至1月的6.4%，高于市场预期的6.2%。 .美国1月消费者物价环比涨幅加快，租金和食品成本上涨表明美联储尚未暂停加息，需要继续温和加息。
美国劳工部上周四公布的数据显示，截至2月11日当周，初请失业金人数为19.4万人，好于市场预期前一周的数据是19.5万。人数的意外下降进一步证明经济仍然具有弹性。但另一方面，续领失业救济人数从去年9月开始逐渐增加，几乎恢复到疫情前的水平，表明失业者寻找新工作的时间将更长。
美国1月生产者物价指数（PPI）同比升至6%，低于去年12月的6.5%，高于市场预期5.4%；环比上涨 0.7%，为七个月来最大涨幅。同期，剔除能源等不稳定因素的核心PPI年率从5.5%小幅回落至5.4%，分析师预估为4.9%；环比上涨 0.5%，为去年 3 月以来的最大涨幅。 ING 的分析师在一份报告中表示：“这些数据为美联储保持强硬立场提供了弹药，市场开始消化到夏季前两次或三次加息 25 个基点。”
高盛经济学家预计，美联储看好的核心PCE指数1月环比增长0.55%，同比增长4.5% （高于之前的 4.4%）。瑞银预计环比增长0.52%，同比增长4.5%。巴克莱预计环比增长0.47%，同比增长4.4%。
美联储发表鹰派言论支撑美元
圣路易斯联邦储备银行行长布拉德表示，他不排除支持在 3 月加息 50 个基点而不是 25 个基点，“通过保持较低的通胀预期，即使经济继续增长且劳动力市场强劲，持续的政策加息也会有所帮助。”锁定2023年的反通胀趋势。”克利夫兰联储主席梅斯特表示，已经有足够的理由再次加息50个基点，美联储需要将利率提高到5%以上，并在该水平维持一段时间
达拉斯联储主席洛根表示，我们必须继续做好准备，继续加息时间超过预期。纽约联储主席威廉姆斯分享持相同观点，指出控制过度通胀的工作尚未完成；可能需要将利率上调至高于目前预期；里士满联储主席巴尔金警告称，通胀回归需要一段时间围绕美联储 2% 的目标；长期保持高利率是好事，1970 年代的教训是我们不要过早放弃。然而，费城联储主席哈克表示，他们还没有成品葡萄干g 利率，但可能接近；他们需要将利率提高 25 个基点，以在一段时间内将基准利率保持在 5% 以上。
美元避险需求增加
由于美元的避险需求、美中新的紧张局势、俄乌冲突没有缓和的迹象。对“不明物体”的地缘政治担忧导致美中关系紧张，提振了对美元的需求。
高盛表示，鉴于更强劲的经济增长和更坚挺的通胀数据，高盛将美联储加息预期再上调25个基点，目前预计3月美联储将在5月、6月和6月分别加息25个基点，终端利率将升至5.25-5.5%。此外，巴克莱银行和预测公司 LH Meyer 还预计美联储将在 6 月加息（25 个基点）。
Comerica Bank 首席经济学家 Bill Adams 预计美联储将在 3 月、5 月和 6 月各加息 25 个基点。此外，巴克莱银行和预测公司 LH Meyer 还预计美联储将最终利率上调至 5.25% 以上。
根据FedWatch工具，美联储7月基准利率将触及5.25%，押注美联储下一步行动。右边的峰值，与美联储 12 月份预测的峰值利率 5.10% 相比。法国兴业银行首席全球外汇策略师 Kit Jukes 报告称，在等待新的市场主题出现的同时，美国利率正在帮助美元。
在缺乏真正的新驱动因素的情况下，由于强劲的美国数据推高了最终的联邦基金利率预期，美元恢复了与实际利率同步的上涨。之前的相关性可能会恢复一段时间，但这只能让美元上涨这么多。报告推测，随着其他国家的经济恢复增长，美元可能会走弱。
周五（2月17日），欧元兑美元受美元走强影响，下跌0.26%至1.064，创历史新低自 1 月 9 日以来的水平。
通胀已经下降
欧盟统计局发布的最新统计数据数据显示，欧元区1月调和消费者物价指数（HICP）同比增长8.5%，较2022年12月的9.2%回落0.7个百分点。
分项数据显示，1月欧元区能源价格同比上涨17.2%，低于去年12月的25.5%，能源价格下滑是拉低通胀的主因原因。
欧洲央行首席经济学家菲利普莱恩语气温和，称近期借贷成本上升对通胀的影响大部分尚未显现。
货币政策行动显然正在收紧金融状况、减少信贷并改变家庭和企业的行为。政策措施对通胀的最终影响在很大程度上仍在形成中。官员们的决定将使通货膨胀率从目前的 8% 以上回到 2% 的目标。
模型显示货币紧缩将使今年和 2024 年的通货膨胀分别降低 1.2 个百分点和 1.8 个百分点，政策制定者可能就前进的道路达成一致并不容易。
欧央行加息预期
欧央行银行自去年7月开始加息，至今已连续4次加息，累计加息250个基点。欧洲央行行长克里斯蒂娜拉加德表示，欧洲央行将评估下一步的货币政策路径。欧洲央行将随时准备调整其授权范围内的所有工具，以确保通胀率在中期内回到其 2% 的目标。
在继续加息的同时，欧洲央行还提供了更多关于如何缩减其 5 万亿欧元债券组合的细节，重申 3-6 月到期债务的每月上限为 150 亿欧元。此后的债务减免数额也将随着时间的推移而确定。
欧洲央行管理委员会 Villeroy 表示，潜在通胀是决定何时暂停加息的关键，欧洲央行必须尽可能长时间地保持通胀处于高位利率。
欧洲央行将在 9 月份达到最终利率，可能会超过 3%。欧洲央行 3 月会议后的行动将不那么紧迫。降息问题的核心是通胀前景是否符合 2% 的目标。
德国央行行长 Joachim Nagel 和拉脱维亚央行行长 Martins Kazaks 认为波罗的海地区的物价上涨超过 20%，他们支持进一步提高利率远足。 %。在更为温和的一面，欧洲央行执行委员会成员法比奥帕内塔周四表示，由于先前的紧缩政策开始抑制经济活动，借贷成本的小幅上升将为更精细的调整奠定基础。
希腊央行行长Yannis Stournaras表示，将在3月发布的最新经济预测将决定当月的加息幅度。
巴克莱银行利率策略师 Max Kitson 和 Armando Marozzi 在一份报告中写道：自欧洲央行 2 月新闻发布会以来，市场已经将欧洲央行的终端利率定价推高了上涨约 30 个基点至 3.7% 左右。根据 Refinitiv 数据，货币市场定价欧洲央行利率将从目前的 2.50% 升至 9 月份的 3.75%。
巴克莱策略师认为，当前欧洲央行终端利率预期有些过于激进。
周五（2月17日），英镑兑美元下跌0.43%至1.1941，触及六周低点，尽管英国零售销售1月美元意外上涨0.5%，强于预期的下跌0.3%，但美元走强。
英国通胀下降
ONS 2月数据发布15日显示，英国1月消费者物价指数（CPI）同比上涨10.1%，低于去年12月的10.5%涨幅，连续第三个月萎缩。
英国 1 月份整体通胀数据受到 0.6% 环比大幅下滑的拖累，超出市场预期的下降 0.4%。
英国1月核心通胀率环比大幅下降0.9%，远超市场预期的下降0.5%，较 12 月份的 0.5% 增幅大幅下降。
1 月份核心通胀率从 12 月份的 6.3% 降至 5.8%，超过市场普遍预期的 6.2%。
英国国家统计局首席经济学家格兰特菲茨纳表示，随着原油和电力等价格下跌，英国商业成本“正在放缓”，但总体仍处于较高水平，尤其是钢铁和食品行业。
英国零售商协会首席执行官海伦迪金森指出，在1月份食品通胀仍高达16.7%的情况下，英国家庭仍面临物价压力.
英国央行首席经济学家皮尔指出，劳动力市场出现宽松迹象，暗示工资增长对通胀的上行压力可能正在缓解。加息步伐放缓释放出央行可能在3月加息25个基点甚至暂停加息的明确信号。
政策制定者需要对抑制通胀保持警惕。去年通货膨胀率创下四个十年来的新高，但仍比目标高出五倍。
英国央行2月02日发布新预测称，2023年通胀将大幅回落，2024年重返2.0%的目标。通过其指引，该银行表示其加息周期即将结束。
道明证券警告不要忽视英格兰银行的通胀预测：“该银行的货币政策委员会 (MPC) 的 1 月份通胀预测再次击中要害。”
英国国家统计局 (ONS) 表示，英国 1 月份总体 CPI 通胀率同比下降至 10.1%（市场普遍预期为 10.3%），高于 10.5%在十二月 。
道明证券分析师 Lucas Krishan 表示：“货币政策委员会明确表示，服务通胀和工资增长是他们即将做出的政策决定的重中之重。”
Krishan 表示，通胀和工资数据“应该为货币政策委员会在 3 月份再次将利率上调至 4.25% 提供足够的证据。毕马威首席经济学家 Yael Selfie 表示，我们预计这将是最终利率
然而，较低的通胀可能不足以改变货币政策的进程，并继续强大的工资压力这增加了通胀变得更加持久的风险，使央行更不愿意转向新的策略。
经济衰退预期上升
国际货币基金组织（IMF ）报告认为，英国今年经济将收缩0.6%，比去年10月的预测低0.9个百分点，成为七国集团中唯一预计经济收缩的经济体。
预算责任办公室 (OBR) 预测，今年英国经济将下降 1.4%。多重经济逆风包括地缘政治风险、高通胀压力、抑制高利率以及多行业罢工的负面影响。
周五（2月17日），对风险情绪高度敏感的澳元兑美元下跌0.72%至0.6827，接近一-月内低位，美元走强令澳元承压，但澳洲联储加息预期升温限制了澳元跌幅。
澳大利亚央行预计未来几个月利率将进一步上升
RBA 的下一次决定将在 3 月 7 日举行。在 RBA 2 月利率决定后，掉期交易商迅速对 3 月利率进行定价，有机会再次加息 25 个基点至 80%。
澳新银行仍预计澳洲联储将在 3 月份将现金利率再提高 25 个基点，然后在 2023 年 5 月再提高 25 个基点。
p style="text-align: justify;">RBA 主席 Philip Lowe 表示，高通胀具有破坏性和腐蚀性，未能控制通胀将是危险的；存在三种风险；将采取必要措施确保通胀率回到目标区间；未见商品价格CPI调整的迹象；澳洲劳动力市场的供求关系依然紧张。澳洲联储自去年5月以来已9次加息325个基点。在澳洲联储 2 月份的利率决定之后，掉期交易员迅速消化了 3 月份再次加息 25 个基点的可能性，这一可能性已升至 80%。
道明证券的经济学家预计澳洲联储将在 3 月加息，4 月暂停加息，然后在 5 月加息。
澳洲联储的预测是基于官方现金利率（OCR）在今年下半年达到 3.75% 的峰值，有可能达到更早，甚至 4%（在澳大利亚高存储预测）。
澳储行已经注意到货币政策有效性滞后，也敏锐地意识到工资和通胀的上行风险。
ANZ 预计澳大利亚储备银行将在 3 月份再次将现金利率上调至 3.6%（上调 25 个基点），然后在 2023 年 5 月之前将利率上调至3.85%（多 25 个基点）。
包括 Felicity Emmett 在内的澳新银行经济学家上周四在一份研究报告中表示，由于 70% 的抵押贷款债务已经受到不断上升的可变利率的影响，几乎没有实质性证据受整体支出影响，澳洲联储可能不得不进一步收紧政策。
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