澳洲阿克曼老板警告：政府只剩下24小时了，如果在亚洲开市前再不采取行动，硅谷银行的后果将不可逆转（图）

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日前，建文君为大家介绍，华尔街传奇基金经理比尔阿克曼押宝2020年全球经济最大的黑天鹅——新冠疫情。 180亿，一战封神的故事。

现在，为了应对硅谷银行倒闭引起的骚动，比尔阿克曼呼吁政府立即采取行动。在昨晚的一条推文中，他表示政府有大约 48 小时的时间来纠正一个很快将无法挽回的错误，如果允许硅谷银行在不保护所有储户的情况下倒闭，将会出现可怕的景象：

除“具有系统重要性的银行”外，所有银行都可能出现挤兑，增加的取款需求将耗尽社区、地区和其他银行的流动性，并开始摧毁这些重要机构.

对短期美国债务的需求激增将推低短期利率，使美联储加息以减缓经济增长的努力变得复杂。

随着时间的流逝，阿克曼下达的“最后通牒”其实只剩不到两天了。阿克曼在新推文中更明确地写道，美国联邦存款保险公司（FDIC）应该为所有银行存款提供担保，并在美国时间周日晚上（即北京时间周一早上）亚洲市场开市前按下暂停键。

他的建议是美国政府提供100%的担保，但根据他从可靠渠道得到的消息，SVB的存款人将得到50下周一或周二的存款百分比，其余将根据未来 3-6 个月的实现价值。

如果这被证明是真的，我预计从周一开始，非系统重要性银行将出现大量挤兑。在缺乏全系统存款担保的情况下，周一早上将开始更多的银行挤兑。

以下内容来自北京时间3月11日晚上10:38，阿克曼发布的推文摘要

政府有大约 48 小时的时间来纠正这个即将无法挽回的错误。如果允许 SVB 在不保护所有储户的情况下倒闭，那么外界就会看到没有保险的存款——对破产银行的无担保非流动性债权——是什么。

没有摩根大通、花旗或美国银行在周一开市前购买 SVB（我认为这不太可能），或者没有政府银行里的所有存款都是有保障的，你会看到一幅糟糕的画面，几乎所有没有保险的存款都将被提取，“具有系统重要性的银行”除外。

这些资金将转移到“具有系统重要性的银行”、投资于美债和短期美债的货币市场基金。由于无风险国债的利率远高于银行存款，因此存在将现金转入短期国债和货币市场账户的压力。

增加的取款需求将耗尽社区、地区和其他银行的流动性，并开始摧毁这些重要的机构。对短期美国债务的需求激增将推低短期利率，使美联储加息以减缓经济增长的努力复杂化。

如果政府在周五介入，数千家美国发展最快、最具创新力的初创公司将在下周开始不发工资，对于硅谷银行来说，这种情况可能会有被避免，SVB 40 年的特许经营权价值本可以保留并转移给接收方以换取股权注入。

我们希望参与其中。这种方法可以最大限度地降低政府损失的风险，并有可能从救助计划中获得巨额利润。但现在，我认为这家破产银行不太可能出现任何买家。

政府的做法是以牺牲中小银行为代价，将更多的风险集中在具有系统重要性的银行身上，这本身就造成了更大的系统性风险。对于那些认为救助储户会造成道德风险的人，请考虑这样一个世界的可能性，在这个世界中，每个储户都必须对他们选择的银行进行自己的信用评估。

我是一名相当成熟的金融分析师，我发现大多数银行都是黑匣子，尽管每家银行都有 1000 页的监管文件。 SVB 的高级管理层犯了一个根本性的错误。他们将短期存款投资于长期固定利率资产。此后，短期利率上升，银行挤兑接踵而至。这些高管搞砸了，当之无愧地失去了工作。

FDIC 和 OCC(OCC) 也是罪魁祸首。他们的工作是监控银行系统的风险，硅谷银行应该在他们的观察名单上，而且是显眼的位置，因为它拥有超过2000亿美元的资产和1700亿美元的存款，全部来自同行业借款人公司。

美国数以千计最有前途和发展最快的公司不能因为这两个机构的失败而被摧毁，以及由此产生的数以千计的就业机会一些最聪明的年轻人已经流失，在社区和地区银行获得低成本存款的机会也被永久破坏。

本届美国政府一直致力于权力下放。但具有讽刺意味的是，它对 SVB 倒闭的处理将银行风险集中在少数具有系统重要性的银行中。我对 SVB 资产负债表的粗略计算表明，即使在清算过程中，存款人最终也应该收回大约 98% 的存款，但当你下周拿到薪水时，等待时间就太长了。

因此，即使不向 SVB 分配任何特许权价值，政府为 SVB 存款提供担保的成本也将是最小的。否则，意想不到的后果将是巨大而深远的，政府需要在周一之前考虑并解决。否则，请小心。

3 月 12 日上午 5:07

I 可靠来源：SVB 存款人将在下周一或周二收到 50% 的存款，其余部分将根据实现价值在未来 3-6 个月内收到。

如果事实证明这是真的，我预计从周一开始，非系统重要性银行将出现大量挤兑。

没有公司愿意冒损失一美元存款的微小风险，因为这种风险没有回报。在缺乏全系统存款担保的情况下，周一早上将开始更多的银行挤兑。

3 月 12 日上午 7:16

美国联邦存款保险公司 (FDIC) 应该做什么？

FDIC 应该在美国时间周日晚上亚洲市场开市前向所有银行提供金融支持（即是，北京时间周一上午）。存款是安全的，暂停是被按下的。启动硅谷银行的资本重组程序，清算其美国债务和 MBS 资产组合，并重新投资于短期美国债务。确定 SVB 的资本缺口，并从 General Atlantic、Sequoia Capital 等精明的投资者那里筹集“堡垒”数额的资金，以重组银行。

需要在成熟的风险投资机构和规避风险的金融投资者之间取得平衡。更换高级管理人员和董事会。股东在重组前被清算，而债券持有人则受到保护。 FDIC 将从重组银行获得超低价的 Penny Warrants 作为其担保的补偿。

FDIC 开发了一个新的担保系统，每个账户都有合理的上限，为企业借款人提供大额美元存款保险，同时 100% 的担保仍然存在。一旦新的存款保险制度开始运作，100%的保证将被取消。

3 月 12 日上午 7:23

我没有直达与硅谷银行或潘兴广场联系。我的一些投资是种子期风险投资和生物技术基金，以及一些早期创业公司，这些基金可能对 SVB 有一定的敞口。总体而言，我的风险敞口不到我资产的 10%。

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