在决定大多数澳大利亚人在晚年享受的生活水平的所有因素中，房屋所有权状况和退休时的养老金余额遥遥领先。
并且对于这两个人来说，拥有一个家仍然更为重要。租房退休的人有很大的贫困风险，而大多数可以在退休后免租生活的人应该会发现自己能够依靠澳大利亚的老年养老金过上有尊严的 - 如果不是奢侈的 - 生活。
插图：Tanya Lake来源：
因此，对于许多人来说，至少在表面上，我们作为一个社会，应该从我们总计 3.3 万亿美元中抽出一部分，我并不感到惊讶。用于确保低收入澳大利亚人有足够的安全和负担得起的住房的超级储蓄。
这听起来很合理，对吧？
如此合理以至于如果你是一个进步的政党，比方说，在寻找住房政策时——放弃了之前通过取消有利可图的投资者财产税收减免来降低住房负担能力的政策——你甚至可能决定抓住它并将其作为整个住房政策的核心。当然，这正是澳大利亚工党在有影响力的前工党领导人的敦促下所做的，现在他们自己在产业基金领域享受着舒适的后政治生涯。
工党的计划是提供数以万计的新住宅租金低于市场价的低收入租户。图片来源：Rhett Wyman
Albanese 政府目前正在进行收尾工作在立法上本月将前往议会设立其 100 亿美元的澳大利亚住房未来基金——这是一项重要的选举承诺。该基金的收益将用于帮助支付以低于市场租金的价格向低收入租房者提供数万套新住房的费用。
细节尚不明确，但政府也表示希望在纳税人补贴的帮助下，养老基金将被说服进入市场并将成员资金投资于该部门。
当然，社区住房部门迫切需要任何资金帮助构建和交付其项目。一些大型行业超级基金已经开始建设和拥有廉价住房，并表示支持这一想法。
广告然而，与所有政策一样，大多数人认为细节决定成败。
我严重怀疑使用super 为负担得起的住房提供资金。为什么？因为所有超级基金的首要责任——载入立法——是为了成员的最佳经济利益行事。简单来说，就是尽可能地增加会员资金，并为他们提供尽可能多的退休积蓄。
在系统层面，我认为他们已经未能实现这一目标。为什么？主要是由于资产配置。在大多数基金默认的“My Super”平衡选项下，大约 10% 持有现金，另外 20% 左右持有另类资产、私募股权和商业地产的情况并不少见。我完全不明白为什么一个 25 岁的人需要现金——而现金可以投资于股票等高增长资产。
在过去的二十年里，一场技术革命，让投资者可以轻松地将资金投入被动管理、广泛多元化的股票市场基金，从而带来市场回报。现在只需支付不到 0.1% 的管理费（有时少得多），就可以购买整个澳大利亚或全球股票市场的一部分。
Loading相反，大多数澳大利亚人仍支付接近 1% 的费用每年将他们费用余额的 % 支付给超级基金经理和他们的外部资产经理，以代表他们挑选获胜者。这是每年从超级基金账户中掠夺数十亿美元的费用，而且还在不断增加。
当然，我们日益膨胀的超级部门没有什么动力缩减自身规模。相反，它有充分的动力坐下来想出新的和越来越新颖的方法，通过进入越来越奇特和迟钝的资产类别，比如负担得起的住房，来重塑投资轮子。
如果你今天设计了澳大利亚的超级系统，你将很难设计出比一个政府管理的基金更好的东西，将所有成员的资金投资于少数多元化和被动的股票市场指数基金——可能逐渐减少到更高的现金分配临近退休。
这并不是说我们不需要更多经济适用房。我们的确是。我们也已经有了一个由前任政府设计的系统，社区住房供应商可以通过该系统申请低成本政府贷款来建设新项目。
一个更清洁的解决方案可以解决建造更多经济适用房的问题一直在扩展这个现有的程序。取而代之的是，超级基金成员被要求要么接受代表他们拥有的出租物业的低于市场的回报，要么——通过纳税人补贴的迂回途径——通过支付比其他方式更高的税款来获得稍微更好的此类资产回报。资助补贴以提高这些回报。认真的吗？
如果我们真的关心提高住房负担能力，我们会做工党最初承诺的事情，取消投资者税收减免，同时审查规划法规和议会限制，并对州政府进行改革- 基于土地税，惩罚较大的机构投资者。
如果我们真的想培养超级储备金，我们就会打击超级行业臃肿的积极投资经理队伍，寻找新的和奇特的方式来证明它们的存在是合理的，我们将强制要求更多的成员基金——尤其是年轻成员——投资于低成本、被动管理的指数股票市场期权。
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