APEC峰会与A股是什么关系？ (2014-11-08 07:55:28)转载▼
作者：江风扬
市场之手看不见吗？哦，那是指信息不完备。在如今这个全息社会里，情况就当别论了。比如，周五，大盘的诡异下跌，两桶油的操控小手原形毕露。或以为下跌与墨西哥取消中国高铁订单有关，不知道铁路板块当日全天低开低走，而大盘掉头向下的时点在午后1点23分（沪指）和24分（深指），砸盘的两桶油都先于这个时间行动，沪指领先深指的原因也就在于两桶油都是沪指股票。至于两桶油为什么砸盘，全怪金融股特别是银行股的暴动，时点不对，两桶油要出手镇压。笔者在以前的文章里说过，银行股唱的是压轴戏，过早暴涨会毁掉慢牛全局，相信资深股民都懂这个道理，我就不细说了。
墨西哥取消高铁订单算不上什么大事，真正的大事是在北京召开的APEC会议。中国政府当上带头大哥，要推动一轮全球性的大基建，这是一件影响全球经济格局的大事，却被几个视野狭隘的券商研究员冠以“中国版的马歇尔计划”，在本周炒得沸沸扬扬，被全球范围内的媒体转载，引起普遍质疑。本来是新的历史条件下，一件既利本国，又利他国的战略性举措，额头上却被凭空刺配上陈腐的、历史上有争议的“马歇尔计划”的金印，搞得中国好像有很大的单边利益似的，最后在A股的表现，仅仅落在工程机械上，炒高几只机械股，这见识，唉！实在令人啼笑皆非。
其实，早在10月下旬APEC财长会议刚结束，笔者就写过一文《全球经济开吃“基建”大补丸》。中国无疑是在积极推动全球大基建计划，有自己的利益也用不着遮遮隐隐，但中国不是二战后的美国，暂时还不具备那种相对他国的强大优势，亚太各国也不是战后一片废墟急需重建的欧洲，离了美国就没法搞建设。中国推不了“马歇尔计划”，推，人家也未必接受。而中国实际上也用不着推，因为这一轮大基建根本不是中国硬塞给谁的“计划”，而是各国经济的内在要求，中国的推动，只是往已经点燃的炉膛里加上一把柴火，让它烧得更旺一些。好比一只顺流而下的船，中国再给它挂上一片顺风帆，没有风帆，船也会下行，有了风帆，船加速下行。据楼继伟说，整个APEC财长会议期间，有一半时间大家都在讨论大基建。这其实是一个共识:更早的时候，国际货币基金组织就出报告，认为大基建有助于全球经济，而美国前财长萨默斯也撰文劝美国大搞基建。那么要问：为什么在目前这个阶段，全球会达成这样一个共识呢？回答是：随着美国货币政策的正常化，美元加息的来临，全球经济面临着美元升值带来的一种通缩性影响，世界各国需要进行一轮基础设施建设，搞财政扩张，以对冲正在形成的世界性通缩（萨默斯劝美国搞基建另有用意，此处不多说）。而中国政府数十年来在用基建对抗通缩方面积累了丰富有效的经验，此时积极推动，并且搞点“学雷锋”活动，参与到全球性的大基建中来，利己利他，正所谓顺天应人，跟“马歇尔计划”能扯上什么关系？
对于A股来说，此轮全球大基建的正面意义，首先还不在于某一两个行业，某几只股票受益，这就好像你不能在春天来临时特别强调迎春花最受益，没这么直捅捅的粗鲁理解的。当前A股最大变数是什么？是美联储加息、美元升值以及由此可能带来的世界性的衰退。现在，亚太各国都打算行动起来，要用基础设施建设对冲掉美元升值的负面影响，对中国来说，远不只是消化一点点过剩产能这么简单，更是国内经济景气度的全面提升。你非要给A股重心缓慢上升寻找一个宏观面基础，这才是真正的基础。
忘掉“中国版的马歇尔计划”吧！APEC峰会在北京开，不等于那就是中国的政协会议，不带这么天真的！本来是各国的共识，是全球大基建的共同纲领，这才是本次APEC峰会的真谛，也是我看好A股未来的重要理由之一。
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