澳洲又一只“牛基”被限购!指数全跌净值还能创新

在澳大利亚澳洲新闻




今天,易方达明星经理张坤的新产品获得逾300亿资金抢购,限额80亿不到1小时就“售罄”。

实际上,这只是投资者在市场剧烈波动时,首选基金进行加仓的一个缩影。

上周四晚间,兴全商业模式突然发布公告,宣布自次日(周五)起即暂停10万元以上申购申请。

这里有一个有趣的细节,当天A股三大指数全部收跌,第三方平台根据历史持仓估算该基金净值也是大跌,但基金最终净值出来后却是“逆市”上涨0.11%。

此外,之前无论市场风格偏向沪市大盘还是创业板,基金净值均连续上涨且刷新历史新高,基金经理做了什么?

01

一只奇特的基金

上周四(6月11日),A股上演冲高回落行情,主要指数全部收跌。其中沪指跌0.78%,深成指跌0.81%,创业板指跌0.29%;上证50跌1.1%,沪深300跌1.08%,中证500跌0.47%。

在这种行情背景下,某第三方平台根据历史持仓信息,估算兴全商业模式优选混合基金当天净值应下跌0.54%。

然而,神奇的一幕发生了,基金当天披露净值显示是上涨0.11%。

实际上,这只是该基金比较“神奇”的地方之一。

在此之前,无论是6月10日沪指下跌,深成指和创业板指上涨;还是6月8日沪指深成指上涨,创业板指下跌;还是6月3日沪市微涨,深成指和创业板指下跌,该基金净值均录得上涨。

▼ 附图:兴全商业模式净值与A股指数涨跌幅对比

结合基金净值曲线图,可以更直观看到,基金净值在市场风格不稳以及走势巨震时,仍在连创历史新高。

▼ 附图:兴全商业模式成立以来净值走势

02

突然再次被限购

当天(6月11日)晚间,兴证全球基金发布公告称,自6月12日起,旗下兴全商业模式混合基金将暂停接受10万元以上申购、转换转入申请;原因是“为了保证基金的平稳运作,保护基金持有人利益。”

据公告,该基金上一次暂停接受大额申购、转换转入是在1月22日(腊月二十八);但只过了一个春节,基金便于2月4日(春节后第二个交易日)解除了大额申购限制。

对于这次突如其来的“限购”,一位渠道人士透露,由于该基金历史业绩比较好,且持基体验也不错,这几天市场调整时,有不少投资者都加仓了,基金公司选择“限购”,可能也是为了控制规模。

他进一步表示,据他了解,兴证全球旗下基金经理对基金规模有很强的话语权,也有可能是基金经理自己觉得规模已经太大,担心进一步增加可能会难以驾驭。

据公开信息,截至一季末该基金管理规模为29.32亿份,即使二季度以来份额没有增长,基金最新规模也已有77.4亿元;而2019年底时该基金规模仅19.9亿份,约合43.4亿元。

另外,基金经理乔迁还和他人共同管理兴全有机增长和兴全趋势投资2只基金,截至一季度末,这两只基金规模分别为23.75亿元和186.94亿元;换句话说,乔迁目前实际管理规模或已达到200亿元。

03

或正加仓中小盘成长股

一个有意思的问题出现了,在实际管理规模或已比较大的情况下,乔迁是如何做到在市场巨震时,仍能保持基金净值稳步增长的? 

如果我们把该基金净值与中小盘成长特点突出的创业板指作对比,可以发现:

6月2日基金净值大跌1.34%,而当天A股几个主要指数中,创业板指收跌0.60%跌幅最大;往后看,6月10日沪指大跌时,基金当天净值上涨0.73%,当天创业板表现最强,收涨0.94%。

再往前看,5月12日和5月13日两天基金净值大涨时,当时创业板表现明显较强;而5月20日和5月21日前后,在沪指跌幅只有0.5%左右的情况下,基金净值连续两天下跌超1%,当时创业板表现则较弱。

▼ 附图:5月以来兴全商业模式净值与A股主要指数涨跌幅对比

这里之所以特别留意到基金净值与创业板指数表现的对比,一是因为6月11日基金估算净值与实际净值出现了较大偏离度;第二个也是最主要的原因是,一季末包括此前很长一段时间,乔迁在基金组合中对创业板股票配置较低。

具体来说,今年一季末,兴全商业模式前十大重仓股中,只有一只创业板股票——汇川技术,占基金净值比为3.05%。

▼ 附图:兴全商业模式2020一季末前十大重仓股

往前看,2019年年末时,该基金全部64只持股中,创业板股票仅9只,合计占基金净值比约16.6%,而2019年底时该基金股票总仓位为89.86%。

▼ 附图:兴全商业模式2019年末持有创业板股票明细

再往前看,2019年三季末时,基金前十大重仓股里,创业板股票为3只;2019年年中时,该基金全部48只持股中,创业板股票为8只,且整体持股比例均靠后。

▼ 附图:兴全商业模式2019年中持有创业板股票明细

总的来说,结合兴全商业模式历史持股,以及近期基金净值和创业板行情表现,二季度乔迁或在基金组合中增加了创业板股票的配置。


澳洲中文论坛热点
悉尼部份城铁将封闭一年,华人区受影响!只能乘巴士(组图)
据《逐日电讯报》报导,从明年年中开始,因为从Bankstown和Sydenham的城铁将因Metro South West革新名目而
联邦政客们具有多少房产?
据本月早些时分报导,绿党副首领、参议员Mehreen Faruqi已获准在Port Macquarie联系其房产并建造三栋投资联

中文新闻,澳洲经济,时事,华人论坛动态,悉尼本地消息,墨尔本,珀斯,布里斯班,澳洲新闻,澳大利亚华人网,澳洲华人论坛