扒出以下大坑：
不止卖银行理财
收益率的障眼法
固定收益不保本
存款也会有风险
风险级别靠谱吗？
以及，银行理财更适合的配置方案。
嗨，今天是为大家避坑操碎了心的麦麦。
最近有一件大事儿，估计很多小伙伴都忽略了——《资管新规》延期到2021年底才实施。
对我们影响最大的，要数银行理财了。
本来都做好了心理准备，放弃对“保本保收”的执念了，这下又有了最后一年的曙光。
还不了解《资管新规》的新朋友，可以回顾下我们之前写过的这篇。
新规发布以来，感受最直观的，就是高收益的保本理财越来越少。
本来去年还有一大批年利率远超4.5%的产品，现在能看见一款预期收益率3.8%、投资门槛还只要1000元的短期定存，眼睛都要放光了，激动地口口相传。
但银行理财，别看它挂着银行金字招牌，就以为能够闭眼买，实则可是神坑重重，所以这篇，就来完完整整的扒一下。
一、不止卖银行理财
现在的银行，不再是传统品牌专卖店，自产自营自销。
它更像一个经销商，除了自身发行的产品以外，还会代销自己的理财子公司、市场其它机构的产品，基金、保险、信托甚至商品期货都有涉及。
比如我们之前写过的睿远基金，虽然购买渠道少，但也有合作的银行。
碰上睿远这种优秀产品还好，如果是像我们先前扒过的新基金代销，很难说，他们的推荐是真的适合你，还是为自身利益。
如果运气不好，甚至还会碰上写进刑法的操作。
前两年，民生银行北京的一家支行行长，伪造了款假产品，卖给了150多位私人客户，金额有30亿，合同还盖了公章，结果碰巧有人去查，发现根本不是民生银行发行的产品，就是“飞单”。
去年招行也暴雷了，他们旗下的钱端APP，出了一款理财产品，收益也不高，5%左右，宣传也说是低风险理财。
结果到项目逾期、没有兑付，才发现是P2P，9000户加起来有14亿。
你以为在银行买了个心安，结果这一遭，堪比送上门来的诈骗。
如何避免呢？
就像正品会有一个防伪编码，银行自有的理财产品也会有个14位的登记编码，一般藏在产品说明书，或者合同里，大写C开头，后面是13个数字（注意不是产品代码）。
只有在监管部门登记过的银行理财产品，才有这个编码。
如果不放心，可以复制这串编码，到中国理财网（http://www.chinawealth.com.cn）检验真伪。
这是银保监会指定的，银行业理财产品查询网站，官方出品了。
如果查询出来，显示“您查询的……理财产品，未在我中心‘全国银行业理财信息等级系统’进行登记”，就说明这不是银行自营的公募型理财产品。
【避坑指南】
查看产品说明书，找到C开头的14位登记代码，在官网鉴别真假。二、收益率的障眼法
上半年，由债基暴跌引发的种种事件，无疑给大家“科普”了一个事实——银行理财也是会亏钱的。
《资管新规》以前呢，银行理财是一群新贵圈的富二代，就算是不小心亏了钱，也有老爸兜底，刚性兑付足额足数的、把本金+利息还我们，所以最终的成绩单依然好看。
但《资管新规》以后，银行理财不得不加入日考大军，收益净值化，每天都能看见涨没涨、跌没跌，跌了老爸也不帮忙兜底了，自负盈亏。
所以会发现，从前显示“存款利率”的指标变了，变成预期年化收益、业绩基准等等表述了，其中微妙，就是你的到手利率，跟预期不一样的原因。
业绩基准（年化）
这是根据产品目前的设置，评估买一年，可能的收益率，简称年化收益率。相当于一个期待值，类似于公司年初，给你制定的业绩目标
成立以来/近一年 年化增长、七日年化
根据历史（成立以来、近一年、最近7天）的收益，折算出来的年化收益，代表的其实是历史水平，就是你的日常平均分。
满期利率（年化）
这个经常用于定期存款，指的是存满期限以后，可以得到的年化利率。只有这个收益是板上钉钉，但条件也写得明明白白，如果提前支取，利率就变成了0.38%的活期存款。
预期最高/最低收益率
也是一般用于定期。预计到期后，折算出来的最高/最低年化收益率。
如果是结构性存款，通常还会有利率浮动的说明，比如和什么产品挂钩等等，但一般会保证一个利率下限。
前面两个指标，通常对应“净值型”产品，就是要接受它的短期波动，甚至亏钱，但长期持有，相对还算稳健。所以这些收益率，类似于食品袋的照片，图片仅供参考。
后面两个，一般是“保本”产品，预期收益可能存在波动，但基本上大差不差。
不过这一类产品，已经算稀有了。然而，即便“如实描述”了，相比于基金，这个收益也是打过折扣的。
一，银行理财一般都是单利，利息按期到账。
所以50万存5年，5年后还是这50万在生钱，损失掉了一大笔复利的收益。
二，有些理财产品，在发售初期，还会有一段募集期，这段时间的钱，只有活期的利息。
相当于写着30天的定期，你买了37天甚至更久。
【避坑指南】
看清收益指标、产品标签（是不是净值型）、计息和支取规则、交易规则。
三、固定收益不保本
很多人以为的固定收益，就是字面含义，稳妥妥地拿本金、赚收益，绝对靠谱的保本理财。
然而，如果你直接通过银行，购买他们的理财产品，看见的“固定收益”标签，就是另一番景象了。
比如某行的这款“固定收益类封闭式净值型产品”，如果不仔细看产品说明书，真的很难发现，所谓“固定收益”的理财，风险等级R3了，且“不保本”。
原来，这里的“固定收益类”，指的是大部分的钱，用来投资可以带来固定收益的产品，比如存款、债券，但债券也有信用不好亏的，债券市场也有整体下跌的，所以不代表收益承诺。
而这款产品，除了这点以外，在“重要提示”里还说，不排除一部分钱去买高风险产品的可能性，所以波动更大了。
【避坑指南】
留意产品说明书，查看保本相关说明和风险等级（等级风险是R1
最近这两年，“结构性存款”这个词突然火起来。
国有五大行的理财产品里，它的占比不少，但通常都和保本的产品混在一起卖，不仔细分析，还真分辨不出来。
然而，结构性存款，完完全全是被“存款”二字误导的风险品。上面举的例子，就是典型的结构性存款。
本质还是“存款+投资”，大部分的钱（通常90%左右）维持原先的固收产品，而剩下一小部分，会用来买其它高风险品种，比如股票（国内、海外）、黄金、外币、原油等等。
这等风险值，已经配不上我们普世价值里的“存款”了。
还有一种银行存款。
本金保障，定期返息，收益率4%-5%常有的事，起购金额也不会太高，常见于京东金融、小米金融、度小满、微众银行这种第三方平台，大部分来自中小型民营银行，或者一些名不见经传的城商行。
这种属于创新型存款。
能够达到这个收益率，门槛还不高。
公开的解释是，网上直销本身可以降低成本，而银行和第三方的合作，其实签订了长期的大额存单，然后再由这些机构，把存单切割成周期更短、金额门槛更低的产品，所以利率会相对高一点。
但安全吗？银行倒闭了怎么办？
根据国务院的《存款保险制度》，这种情况，监管就会介入，如果你在单家银行的存款本息在50万以内，保险公司全款赔付。
但50万以上，就难说了。
（截图来自：人民银行《存款保险条例》）
创新型存款，因为踩着监管的灰色地带，的确可能存在潜在风险。
加上购买的时候，还是需要在合作银行开通电子账户，所以操作起来，会有点点小麻烦，同时也要接受它不怎么好用的服务系统。
不过相比于结构性存款，本金收益还是妥妥收进兜里了。
【避坑指南】
结构性存款的名字里常常有“固收增强”或“净值”，注意风险等级，重点看产品说明书；
创新型存款一家银行、一个账户，不要买太多，如果打算放三年以上，最好不要超过40万。
五、风险级别靠谱吗？
金融产品在发行之前，“出品方”都被要求标注风险级别。具体划分标准如下。
（指标参考：各大银行理财产品说明书）
我们传统意义上的银行理财，基本都是R1、R2类型，到了R3，就要接受短期波动了。
但因为划分全权交予出品方，相当于没有非常严格的统一标准，所以有时候也会出现，同等类型的产品，在这家标“中等风险”，那家却标“中低风险”的情况。
而像中行的某某宝，它的等级竟然只有R3，但实际上却承担了R5的风险。
虽然这次实属极端情况，但也体现了，如果对市场不那么了解，单纯凭历史经验打标，并不太值得参考。
【避坑指南】
所以建议，买前看清这款产品，自问三连：都投了些什么？会有哪些潜在风险？我能够接受的最大亏损是多少？再来决定买不买、买多少。
今天懒猫扒了银行理财的五大坑，不是完全否定这类产品。
像我自己就有买一款30天定期、但可以提前支取的银行理财，收益率远高于货基，基本上把它当做了余额宝的替代品。
所以，对于我们这些偏积极型的投资者来说，它更适合的是，用来保本的零花钱，甚至是预防意外的保命钱。
那养老钱，要不要用来买银行存款呢？
对于长辈们而言，如果存款的满期利率不错，存上一笔，每月还能固定领一笔利息零花，平时又不用操心涨跌波动，也的确是个不错的选择。
所以说到底，任何产品，都是为我们的配置服务。了解好手上的工具，才能更正确地使用它。
怕就怕，明明是奔稳健、保本去买的银行理财，结果论风险收益比，还不如买只基金。
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