继澳新银行（ANZ）、国民银行（以下简称NAB）之后的四大银行在澳大利亚也开始发行稳定币了！
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NAB发行的稳定币名称为AUDN，于去年12月在以太坊网络上创建。该货币与澳元的汇率为1:1，NAB准备在今年年中开始实际交易，主要用于碳信用额度的交易和汇款。
澳媒去年3月谈到ANZ发行稳定币，认为这是澳洲数字经济的里程碑事件，预计其他银行肯定会进行类似的尝试，不出所料，不到一年的时间，我们就看到了第二家发行稳定币的澳洲银行。
稳定币本质上是一种加密货币，因为它的价值需要与法定货币（例如澳元）、商品、金融工具或加密货币挂钩，因此，稳定币就像其字面意思一样，比传统虚拟货币（如比特币）的波动性更低，因此常被用来链接其他加密货币，以解决价格波动过大的问题。从下图我们可以清楚的看到比特币和USDT稳定币的波动率对比。
从这个特点来看，稳定币更适合作为商品交换的媒介，而不是投资标的。
为什么银行热衷于稳定币？
更广泛地说，在蓬勃发展的价值互联网中，以 NFT 形式买卖数字资产推动经济发展。无论是为“化身”购买家具、衣服还是虚拟房屋，都需要一种货币来连接虚拟世界和物理世界。
2021年全球链上资产通证化市场规模将超过23亿美元，预计到2026年将达到56亿美元，预计到 2030 年将高达 16 万亿美元。
在如此庞大的市场中，一直缺乏一种被广泛接受的支付工具。作为一种交换媒介，货币需要投资者的信任才能从法定货币转向稳定币。
ANZ或NAB正在做的是向希望将现实世界的资产转换为数字资产的投资者提供代币，以便他们可以在其中进行交易和转移经济世界。
随着银行发行和背书的稳定币的出现，受监管的稳定币开始在构建合规元宇宙中发挥巨大作用，表现在：
稳定币鼓励稳定，其价值不受市场炒作影响；
数字资产价格更加透明，投资者可以知道自己在元界的资产折算成法币的价值；
稳定币带来的不同元宇宙之间的互操作性也得到了提升，用户将更容易在不同的链上进行交易。资产交易。
稳定币已经成为虚拟世界获取价值的最佳工具。未来，稳定币有可能成为 DeFi 和元界框架最基础的部分。
在市场巨大、竞争者较少的环境下，银行纷纷倒下抢“蛋糕”。除了ANZ和NAB，四大银行中的另外两家The Commonwealth Bank和Westpac Bank也在尝试引入这种加密资产的应用。
稳定币的一个实际应用就是碳交易（Carbon Trading），这也是稳定币大显身手的一个重要场景，因为它可以让交易 支付过程与碳信用额度的转移同时发生，不需要链接到传统的交易网络。在提高支付效率的同时，也降低了结算风险。
类似于 ANZ 使用 A$DC 进行代币化碳信用交易，NAB 很可能将自己的稳定币 AUDN 应用于 Carbonplace。 Carbonplace是一个基于区块链技术的全球碳信用交易网络，NAB是其创始人之一。
Carbonplace官网截图
此外，Carbonplace还与瑞银、渣打银行、法国巴黎银行、三井住友等合作与银行等合作。因此，如果能够通过AUDN进行结算，Carbonplace的结算效率和全球影响力将得到提升。
同样，如果AUDN可以作为海外汇款的结算代币，NAB可以绕过 SWIFT（世界上最大的金融电信网络之一）并减少对复杂和昂贵的银行关系网络的依赖，可以将某些市场的结算所需时间从 T+2 过渡到 T+0。
例如ANZ此前协助墨尔本Victor Smorgon Group通过A$DC在10分钟内完成了美元资产的购买。
此外，NAB首席创新官Howard Silby表示，NAB的稳定币还可以用于债券市场的短期融资，比如回购协议。
稳定币“稳定”吗？
2022，Luna 币崩盘，三箭资本和 FTX 事件交易所倒闭等事件接二连三，对加密资产投资造成重创。仅FTX的破产就让近3万澳洲投资者蒙受了损失。因此，作为加密资产之一的稳定币，人们也会问，稳定币的安全性如何？
在讨论这个问题之前，我们先来看三个实际案例。
案例一：
第一个案例发生在澳大利亚。 2019 年，一家名为 BPS Financial 的黄金海岸公司发行了 Qoin 稳定币，该稳定币旨在以预定价格在名为 Block Trade Exchange (BTX) 的交易所出售，或用于购买商品和服务。然而，Qoin 和 BTX 均归 BPS Financial Limited 所有，这引发了人们对其透明度和利益冲突的担忧。
而且，BPS公司制造了Qoin币“供不应求”的场景，以类似传销的形式进行推广，并使用“保本币价” rise”作为卖点吸引顾客购买。但Qoin既没有实际应用场景，也没有交易量，因此BPS被监管机构告上法庭。
2022年10月24日，澳大利亚证券投资委员会（ASIC）在联邦法院对BPS Financial提起诉讼。涉及名为 Qoin 的加密资产代币的无现金支付设施，进行虚假、误导或欺骗性陈述并从事未经许可的行为。”
案例 2：
第二种情况，就是上面提到的Luna币市值一度高达430亿美元。
发行 Luna 币的 Terra 设计了一种依赖算法而不是资产抵押的稳定币 UST。
2022年5月8日，当UST遭遇突然抛售（金额高达8400数万美金的卖单），与美国1:1平价时美元无法维持，市场恐慌，短短两天时间，Luna币价格从高位回落85 美元/硬币到 0.000165 美元/硬币。昔日的“币圈茅台”价值几近归零，全球数十万投资者血本无归。至此，算法稳定币的梦想破灭了。
接下来，让我们看看合规的稳定币是如何做的。
案例三：
Novatti 是一家在 ASX 上市的支付公司，公司创建推出一种名为 AUDD 的稳定币，并与美国数字货币公司 Ripple 合作，在其 XRP Ledger 上推出 AUDD。
AUDD发行之初，Novatti并不急于募资，因此其行为并未纳入ASIC的监管范围。
随后，Novatti获得ASIC牌照，加入澳大利亚交易报告与分析中心（AUSTRAC），获得汇款网络提供商资格后才开始正式交易稳定币。
从以上三种情况可以得出两个结论：第一：稳定币不稳定；第二：稳定币的监管和合规要求会越来越高。
银行“背书”的稳定币
回到NAB的稳定币AUDN，不同于上述非银行机构发行的稳定币，银行的稳定币具有天然的安全优势，实际应用场景是也不同。不同的。主要原因在于银行自身的“背书”。
因为银行受到相关政府部门的强力监管，具有丰富的合规经验，对治理实践、职责分离、托管和交易都有深入的理解，自然会对自己发行的稳定币给予更多的风控管理和合规管理。
这就是 NAB 对待其稳定币的方式：NAB 将其稳定币视为“代币化”存款。 AUDN 是在区块链上创建的，但随后该代币被销毁并退出市场流通。主要原因是 NAB 不让 AUDN 的价值在加密市场上浮动，而是在有特定用例时创建它。
政府监管逐步深入
< p style="text-align: justify;">为了在保护投资者（消费者）权益的同时鼓励创新，目前澳大利亚政府正在不断完善对加密货币的监管。
联邦财政部正在进行的一项研究项目，旨在定义不同加密“令牌”的功能和效用，以完善新法规和更强有力的消费者保护措施。
政府表示，定义代币的作用将是加密货币改革议程的第一步。这包括新的加密许可框架、第三方加密资产托管人的义务，以及对“去中心化自治组织”(DAO) 等创新组织结构的审查。
澳大利亚金融监管机构已将开发稳定币支付框架作为首要任务，以弄清楚如何将稳定币应用于现有支付生态系统，同时又不会使其面临过度风险.
这也是AUDN最近几个月没有推出实际应用的原因。因为，在监管机构的监管下，NAB需要让AUDN在内部分行和子公司之间进行测试，才能与企业和客户合作，满足他们的金融需求。
除澳大利亚政府外，全球越来越多的国家和地区开始对稳定币进行监管，以控制其可能给金融市场带来的风险。
美国和香港率先建立监管框架。
美国证券交易委员会（SEC）正在扩大其加密资产和网络部门，以调查反欺诈措施、反操纵和订单真实性等
总统金融市场工作组、货币监理署和联邦存款保险公司联合发布了一份关于稳定币的报告，敦促国会迅速采取行动制定适当的立法，以确保稳定币受制于明确的监管框架。
在香港，香港金管局也表示将把与稳定币相关的活动纳入监管范围，从锚定法定货币的稳定币开始，逐步扩大监管广度和深度。
金融管理局将建立一个全面的监管框架，包括但不限于所有权、治理和管理、金融资源要求、风险管理、反洗钱和反恐融资 在用户保护、定期审计和披露要求方面制定适当的监管要求。
香港金融管理局总裁于伟文表示，适当的监管环境有助应对风险，促进行业有序及持续发展。
写在最后
p style="text-align: justify;">尽管政府监管要求不断提高，但法币支持的稳定币仍有很大的增长空间。2022年，ANZ为客户完成了数笔里程碑式的稳定币交易，大大小小的交易为参与者提供了便利。
NAB发行的AUDN也是该行在数字经济领域的一大创新。效率也降低了清算风险。
在传统金融世界和数字经济世界之间，CeFi和DeFi这两个交易系统各有优缺点。我们怎样才能找到两全其美的方法？数字资产行业和传统金融行业都在努力寻找答案。
随着银行等高度监管和实力强大的金融机构参与稳定币市场，稳定币的应用有望进一步扩大。 ANZ的A$DC和NAB的AUDN或将成为澳大利亚传统金融业进军数字资产行业的试金石。
此外，未来央行数字货币监管和风险更加可控，是否会对稳定币构成挑战，我们也将持续关注。
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