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大家好，
您看过澳大利亚股票和美国股票的历史股价吗？
Woolworths、Coles、Westpac、BHP vs.苹果、沃尔玛、谷歌、Facebook
美国股票往往在 5 年内呈现线性增长，但澳大利亚股票却没有这种线性增长。也许在 10 年的时间内，但在 5 年内，通货膨胀似乎会扼杀这种增长。我的问题是为什么澳大利亚股市涨幅不那么大？当您可以投资美国股票时，您认为值得投资澳大利亚股票吗？
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澳大利亚股票支付更多股息，但不会增加股息。
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确保您关注的是总回报。 与世界其他地区相比，美国支付的股息非常低，而是更喜欢股票回购，将多余的现金流返还给投资者，从而促进增长。
还要小心地利用过去十年对美国出人意料的好处来预测未来回报。
话虽如此，澳大利亚仅占全球股票市场的 2-3%，尽管通过红利抵免可享受税收优惠待遇，但它至少已被部分定价。
0-30% ASX 之间的任何位置都可能没问题。 只要选择一个分配并坚持下去，就可以避免追逐过去的表现。
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看看澳大利亚四大银行，除了 CBA 之外，在过去 10 年里，所有银行都表现不佳。股价方面。在此期间，西太平洋银行 (Westpac) 实际下跌了 21%，澳新银行 (ANZ) 则下跌了 14%。
但是，是的，他们支付股息。
购买美国股票以实现增长，购买澳大利亚股票以获取股息（收入）是一般规则。
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何时比较附加红利信用收益。这是我投资澳大利亚股票的原因之一。
还有货币汇率波动。大约 10 年前，美元与澳元处于平价，现在汇率约为 0.66。
这是一个有趣的话题 - 我会关注这个话题。我可能会学到一些东西。
评论
不幸的是，分析存在很多问题：
5 年时间太短，不足以给出任何迹象只看个股并不能说明大盘的情况。它讲述了该特定公司的故事。澳大利亚的税收制度影响公司使用资金的方式（更有可能支付分配而不是试图发展公司）分配是回报的一部分，红利抵免也是如此。这些是否包含在比较中？在澳大利亚投资时存在额外风险，因为您的个人收入和财产与澳大利亚挂钩，因此如果澳大利亚陷入孤立的经济衰退，您面临的风险就更大。另一方面，与澳大利亚股票：
红利抵免有一些好处（即使它部分地反映在价格中）货币风险降低了从历史上看，从很长一段时间来看，澳大利亚市场一直表现出色，与大盘持平（或略微超过） ） 美国。这种情况是否会持续下去还是个猜测。由于澳大利亚市场的集中风险，我不会将超过 30% 的成长型资产投资于澳大利亚股票，0-30% 范围内的任何数字似乎都是合理的（并且除非你有很强的分析能力和坚定的信念，否则不要投资个股）。
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另类美国股票ETF怎么样，例如IJH和IJR（中盘股和小盘股）上限）？就我个人而言，我有点担心大型科技股的一些估值，并希望从 IVV 转向多元化。增持 IJH 和 IJR 是一个有效的策略吗？该策略有哪些风险？
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Aztek 写道...
您认为值得投资吗当您可以投资美国股票时，您可以投资澳大利亚股票。
1.美国股市往往更加炒作。当它崩溃/纠正时，它的作用比澳大利亚更严重。
2。美国成长股的市盈率通常为 30 至 40，是澳大利亚 15 至 20 的两倍。这样做的理由是，人们说你现在支付 SP，然后当其盈利增长/翻倍时，比率减半至 15- 20.很公平。
但股市是这样的，当盈利翻倍时，SP也会翻倍，维持30-40的市盈率。所以问题是它的收入是否会继续像以前一样翻倍。
我们的 CSL 就是一个很好的例子，由于收入的增长，它从 2010 年的 30 美元增长到 2020 年的 310 美元。然后，当收入达到稳定水平时，它现在在 270-290 美元的区间内停留了 4 年，几乎没有股息。
所以，如果我们在 2010 年代初期购买，那就太壮观了。 Otoh 在 2020-21 年购买（基于其假定的增长）非常糟糕。目前市盈率是38。
我认为市盈率30-40的美国成长股在某个阶段也会陷入CSL的境地。但我们不知道什么时候。
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软绵绵的先生写...
会超重吗？IJH 和 IJR 是有效的策略吗？该策略有哪些风险？
添加 IJR（这是一种小盘股混合股，包含小成长股和小价值股）可能是一个有用的多元化工具。我持有大约 20% 的投资组合在小盘价值领域，以增加一些多元化，并希望获得一些额外的回报。也许像 QSML 这样的东西也值得一看，虽然费用有点高，但自推出以来一直表现良好。
有什么风险？与标准普尔 500 指数相比，该资产类别的定价波动性会加大，并且可能会长期表现不佳。您能做的最糟糕的事情就是跳入该资产类别，并在其表现与其他资产不同时放弃它在你的投资组合中。
在听播客时，加拿大的一位机器人基金经理在 2022 年放弃了所有名为 ETF 的价值，称他们的研究使他们相信价值溢价不再重要。好吧，他们可能选择了一个最糟糕的时机来放弃价值倾斜，因为他们在过去几年里一直在努力。我的美国小盘价值基金去年的表现比标准普尔 500 指数高出约 8%！疯了！
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