澳洲全球对冲界两大天王都“折”了,2020年是专业机


在澳大利亚 周二晚上戏剧性的离开MasterChef节目后,George Calombaris 可能已经找到更绿色和更多钱的草原了。 据说这个困扰缠身的厨师已经与一起离开节目的评判Matt Preston 和Gary Mehigan在谈数百万元的 9号台新闻:署理联邦首席卫生官说,限制澳人回国的人数上限,暂时不会改变 署理联邦首席卫生官 Paul Kelly 教授周三下午说,联邦政府暂时不会改变每月对澳洲人回国入境的上限,但是


2020年的疫情等要素变成的市场动摇,乃至损伤了最干练的对冲基金经理。

最新统计数据显示,全球对冲基金行业最负盛名的两家量化巨头文艺复兴(Renaissance Technologies)和席思(Two Sigma advisors)业绩都堕入了困境。

这两家公司旗下多只基金在2020年显现盈余,有些产品的盈余幅度乃至超越20%。文艺复兴公司的致客户信把这一切“归功”于这“完全不正常的一年”。

01

量化巨头的“摔跤年”

本年3月,美国股市堕入了有史以来跌幅最深最快的熊市,但随后又显现了过去90年未见的大反弹。这波V形走势关于长工夫投资者几近没有损伤,但把对冲巨头们害苦了。

通常,量化对冲巨头会重要各种股票、期货、外汇等种类的中、短工夫价钱动摇规律来做批量投资,以发掘纤细而遍及的套利机遇。

自2020年2月以来,芝加哥期权买卖所的动摇指数到达33点,为过去30年平均程度高近两倍。这宏大的动摇颠覆了最近几年来在华尔街首屈一指的对冲基金的表示。

文艺复兴公司旗下侧重长工夫的基金在10月份下跌了约20%;市场中性基金下跌了约27%,全球股票基金损失了约25%。

02

先绝后动摇,后巨幅补偿

文艺复兴公司由前情报部门的密码破译员吉姆•西蒙斯(Jim Simons)创立,他对投资者表示,该公司的盈余是由于在3月份的暴跌中对冲缺少,然后在四月至六月的反弹中对冲过度而至。发生这类状况是由于模型对最后的成绩进行了“过度补偿”。

文艺复兴公司在九月的一封信中对客户表示:“我们的基金依赖于历史数据训练出来的模型,但这类模型在基本不正常的一年里表示异常(不管是好是坏),完全屡见不鲜。”

文艺复兴公司表示,曾经调派了更多的人员来处置这些资金,公司指导层向研讨人员明白表示,理解目前状态,且把处理这些成绩列为公司的重要义务。

03

量化巨头的“摔跤年”

和文艺复兴公司相似的是别的一家量化巨头席思,他们的业绩也低于正终年份。

截至10月底,标普500指数年内下跌1.2%,按总报答计算下跌2.8%。

但席思投资本年以来的风险溢价战略下跌了11.5%;相对报答基金下跌2.7%;其相对报答微观基金则下跌23%。

不外席思公司的发言人谢绝就此公布评论。

04

11月业绩压力进一步加大

富国银行公家财富操持部门首席投资官亚当·塔巴克(Adam Taback)表示:“量化投资依赖的是没法反响当前环境的历史数据。”

“当市场显现异常动摇时,特别是反复的异常动摇,让对冲基金们很难捉住甚么机遇,由于它们被来回拉锯。”

Neuberger Berman Group担当量化和标的目的性战略研讨的伊恩•哈斯(Ian Haas)表示,关于专门从事所谓因子投资(按照近期表示或动摇性等特点挑选证券)的量化基金来说,11月的状况能够会令其业绩雪上加爽。

按照部份对冲基金在11月9日发布了初步的业绩数据,哈斯表示,关于那些不断押注所谓动能战略的公司而言,“这(11月)多是一个非常蹩脚的月份”。

追踪480只计算机驱动的对冲基金Aurum Funds的数据显示,至上个月末,年内量化对冲基金下跌了近1%。数据显示,股市中性基金领跌,跌幅为3.1%。

这都是史上稀有的差表示。

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