澳洲澳元又涨了,还能涨多久?

在澳大利亚


01、为什么涨?

这次澳元涨,和大宗商品相关

国际大宗产品价格快速上涨。

原油价格涨了一倍,WTI原油价格从2020年11月最低点33美元最高上涨到了67美元,这个价格已经超过 2019年的最高点;铜价格也从2020年3月不到2美元的价格上涨到4.3美元,涨幅也超过一倍;铁矿石价格也相比2020年涨了一倍。

亚盘铁矿石涨逾4%,焦煤与焦炭均录得大涨,强劲的大宗商品价格也支撑了商品货币的人气。

大宗商品国际铜价格刷新10年高位,铁矿石价格隔夜大涨是支撑商品货币澳元攀升的主要原因。不过,0.7800关口附近所形成的技术面卖盘和美元指数止跌企稳限制了澳元的上升空间。在铁矿石价格触及自2011年2月以来的最高水平的支撑下,澳元兑美元周二早上一度升至78.15美分。

由于钢铁生产商最大程度地利用了诱人的利润,中国对钢铁的需求推动了周一中国大陆的铁矿石期货交易达到创纪录水平。

即使在严格的生产限制下,今年第一季度中国的粗钢产量也有所增长。同时,钢铁库存下降,表明下游需求保持坚挺。

由于澳大利亚和巴西生产的季节性停滞,铁矿石供应在第一季度也保持紧张,从而支撑了价格上涨。但是中国以外的钢铁行业也一直在复苏,要求更多的铁矿石货物。

随着本周铜,锌,镍和铝的上涨,贱金属也一直在上涨。铜价是自2011年7月以来的最高水平。澳大利亚联邦银行(CBA)的分析师称,铁矿石价格昨日飙升至$ 193.85 / t(62%CFR中国,铁价)的历史新高,普氏能源资讯(Platts)铁矿石指数周一上涨3.4%,至每吨191.45美元,这主要得益于强劲的钢铁利润率和钢铁产量的增长。

02、贸易

澳统计局(ABS)今日发布的初步贸易数据,澳大利亚3月份进出口额均实现15%的增长,录得超过80亿澳元的商品贸易顺差。

澳大利亚对中国的出口额增长19.26亿澳元,增幅达17%;对日本的出口额增长8.58亿澳元,增幅达26%;对新加坡和韩国的出口额分别增长1.88亿澳元和1.17亿澳元。

因结构性供应短缺和强劲钢铁需求导玫铁矿石价格上涨逾4%。

在劳动节假期(5月1-5日)之前,由于补货需求,铁矿石价格上涨。由于中国钢铁利润率提高,铁矿石价格也上涨。随着中国钢铁需求的持续增长,钢铁利润率目前处于自2018年以来的最高水平。

大宗商品价格是通货膨胀的一个方面。

今年到目前为止,铜价已上涨了27%,而澳大利亚最大的单一出口收入铁矿石的价格周二创下了每吨193美元以上的历史新高。

牛市对政府的矿业利润和税收收入是一笔意外之财,此前政府曾预计铁矿石价格约为每吨55美元。

3月铁矿石出口占总出口额的39%,破单月出口额记录至140亿澳元,较2月增长25亿澳元。3月铜矿石出口额增长2.86亿澳元至7.45亿澳元,打破铜矿石月出口额第三高的记录。

03、美元弱

受铁矿石价格上涨及美元走弱所支撑,外界揣测美联储在政策会议上将避免谈及缩减购债。

澳元兑美元涨0.34%至0.7774美元,因结构性供应短缺和强劲钢铁需求导玫铁矿石价格上涨逾4%。

澳元阻力位和支撑位分别在0.7816美元和0.7730美元。铁矿石价格隔夜大涨是支撑商品货币澳元攀升的主要原因。

大宗商品价格攀升 商品货币澳元上涨除空头回补对黄金构成了一定的支撑外,投资者对美联储即将公布的利率决议抱有鸽派的预期和印度等多国肺炎病例激增重燃黄金的避险买需也对黄金构成了一定的支撑。

美元指数止跌企稳和在美联储决议即将公布前,投资者的谨慎操作限制了黄金的反弹空间。

04、未来还会不会涨

经济方面

根据澳大利亚央行最新的会议纪要,委员会仍致力于尽其所能支持澳大利亚经济。委员会将维持高度宽松的货币政策,直到实现就业和通胀目标。铁矿石价格上涨时,由于澳大利亚是世界上主要的原材料出口国,澳大利亚元往往会从中受益。?纪要显示,委员会预计最早也要到2024年才能达到失业率和通货膨胀的目标。

纪要指出,委员会将“在必要的时间内”将现金利率维持在0.1%。在实际通胀率达到2-3%的目标区间之前,不会提高现金利率。

面对中国需求创纪录和供应持续紧张,铁矿石价格大幅上涨,对澳元仍是一个超级有力的利好因素,”西太平洋银行(Westpac Bank)分析师团队称,并预计澳元将在0.76-0.80美元的较宽区间内波动。

就业市场改善和新冠疫苗接种增加是否意味着需撤出货币宽松政策;多数分析师预计他会说这种讨论为时过早,这将对美债收益率和美元带来下行压力。

我们仍然普遍认为,美国疫苗接种推动的反弹应该有利于全球增长和亚洲,进而有利于周期性货币和大宗商品,收在0.7790上方是很重要的,如果能持续下去,表明这个走势可能延续朝向2月高位0.80。

市场具有前瞻性,可以说是在以预期的价格交易澳元。”?“如果他们认为巴西供应回升,我们预计铁矿石将大幅下降。”

美联储将在今年发出缩减购债规模的早期预警信号,其中预计在7—9月发出信号的人数最多(45%)。但是,我们能否突破0.78水平可能是真正的问题。如果可以的话,市场可能会朝着高于0.80的水平前进。

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