澳洲A股又见3000点！十五年0涨跌，最牛基金大赚786%！超长期业绩榜单来了

日期：2022-05-05 栏目：Australia 澳洲新闻

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今年五一假期前，上证指数先跌后涨，节前强势收复3000点。

从超过10年以上的历史数据看，A股在十年前也曾有三次突破3000点关口，但对比三个区间的公募基金投资收益，主动权益类基金的超额收益明显：近15年平均收益率接近236%，“冠军基金”总回报逼近8倍；近十三年平均赚168%，超过7成的主动权益类基金翻倍；近11年投资难度明显加大，但仍旧有两只5倍基，超过6成基金翻倍，98%的基金都斩获正收益。

业内人士表示，基金投资者需要精选好适合自己投资风险偏好的基金产品，找好长期业绩优秀的基金经理，同时做好长期投资和理性投资，同样可以借助公募基金这一投资工具，穿越几轮市场牛熊转换，实现长期的较好回报。

十年前3次突破3000点

公募超额收益明显

2007年2月26日，A股历史上首次突破3000点，当天报收3040点，之后的7个多月，沪指涨势如虹，最高达到6124点，创下迄今都无法超越的历史高点，至今已经过了15个年头了。

随后，经历过2008年“股灾”的上证指数，最低在2008年10月创下1664点的低点，2009年重拾升势，2009年7月1日，上证指数再度站上3000点，收于3008点，至今也有近13年的历史。

2010年10月19日，上证指数再度站上3000点整数关口，但随后的近四年期间，直至2014年上半年，指数都处于震荡下行趋势，2010年这一时点距今也有11年多的时间。

从总体业绩来看，三个时段中，虽然都是处于3000点附近的起点，并在最近收盘价回到3000点以上，但是主动权益类基金在各个时段都有不错的表现，获取了明显的超额回报。

Wind数据显示，截至2022年4月29日最新收盘，2007年2月26日至今15年中，全市场176只主动权益类基金（份额合并计算）平均收益率接近236%。其中，持股仓位较高的普通股票型基金业绩更佳，达到258%，偏股混合型基金平均收益率为235%。

与此相类似，2009年7月1日至今，上证指数基本回归3000点原位，但是304只主动权益类基金平均赚168%；2010年10月19日至今，虽然也经历了四年熊市，2015年牛熊转换等阶段，379只主动权益类基金也获得147%的平均投资回报。

值得注意的是，上述三个时段中，高仓位运作的普通股票型基金的平均回报，都要超出偏股混合型基金的投资业绩，显现了公募基金较强的选股能力。

另外，从主动权益类基金获取正收益比例看，2007年2月至今的176只产品全部斩获正收益，无一败绩。2009年、2010年的两次突破3000点，正收益基金比例也超过98%，都获得了明显的超额回报。

针对上述投资业绩，北京一位公募市场部人士表示，拉长投资期限看，由于公募基金选股能力较强，把握住了多轮结构性投资机会，从中长期来看都能穿越牛熊，获取超额收益。不过，也有部分业绩不佳的基金可能中间清盘了，不再纳入统计，这也会导致数据存在一定的“幸存者偏差”，但是绩优基金的数量仍然占据绝大多数，说明公募基金的长期业绩赢得了市场的考验。

十五年总回报786.9%

“冠军基金”超额回报丰厚

从2007年2月26日至今，已经超过15年，当年沪市在历史上首次突破3000点，虽然15年后的今天，沪指仍然在3000点附近徘徊，但是不少公募基金获取了长期较好的收益。

数据显示，截至今年4月29日收盘，华夏大盘精选自2007年2月A股站上3000点，至今收益率已经高达786.9%，位居主动权益类基金首位，穿越了2007年、2015年多轮牛熊转换，仍然获取了丰厚的投资回报。富国天合稳健优选、银华富裕主题两只产品分居二、三名，15年投资回报也超过600%。

朱少醒管理的富国天惠精选成长，区间回报达到549%，而朱少醒是2005年就担任该只基金的基金经理，是行业少数完整管理了这一周期变化的基金经理，并获取了长期的较好回报。

与富国天惠不同，绝大多数基金是前后几任基金经理接力管理，也获取了不俗的投资回报，比如目前刘彦春管理的景顺长城鼎益、归凯管理的嘉实增长等。

北京一位公募总经理告诉记者，针对部分公募的“旗舰型”产品，即便是基金经理离任，导致产品基金经理变更，但从基金管理人和持有人利益角度，公募基金也会安排最强的投研力量去管理明星产品，这些具备较强投研实力的基金经理接力管理，也可以创造长期较好的回报。

近十三年平均赚168%

逾7成主动权益类基金翻倍

2009年7月1日，距今也有近13年的历史，公募主动权益类基金同样在沪指几乎没有涨幅的情况下，全市场平均净赚168%，超额收益同样显著。

Wind数据显示，截至今年4月29日，交银优势行业以561.82%收益率，稳居该区间的收益率冠军。汇丰晋信动态策略、富国天合稳健优选，同期收益率也达到485%、477%，收益率接近5倍。

另外，银华富裕主题、易方达科翔、华泰柏瑞价值增长等多只基金，同期回报也超过了4倍，超额收益可圈可点。

而从收益结构看，该区间段的翻倍基金数量达到218只，在该类型基金中数量占比71%，绝大多数基金都获取了不错的超额回报。

与主动权益类基金的优良业绩相比，同期大盘指数表现不佳，比如深证指数同期跌幅4.71%，沪深300指数涨26.84%，13年的涨幅相对较为乏力。

近11年投资难度很大

翻倍基金也超过了6成

2010年10月19日，距今也有11年多的时期，这时的3000点突破不久，就面临长达4年的熊市，直到2014年下半年股市才重拾升势，随后又经历了2015年牛熊转换，2016年熔断行情，2017年的“漂亮50”行情，2018年熊市，2019年-2021年三年牛市，2022年开年的大跌。

几轮市场周期下来，沪指重回3000点，虽然从投资起点算起，投资一开始就面临四年熊市，投资的难度很大，但是部分公募基金依然走出不错的净值曲线。

从整体来看，这一区间379只主动权益类基金平均回报147%，远超同期大盘指数表现。其中，收益率较高华安动态灵活配置、交银优势行业两只产品都超过了5倍，超额回报非常显著。新华泛资源优势、兴全合润两只产品同期都超过了4倍，投资收益也非常可观。

虽然投资难度很大，但是该区间的翻倍基金数量也达到252只，在主动权益类基金中的数量占比为66.5%，也是很高的比例。

谈及主动权益类基金超额收益的现象，北京一位权益类基金经理告诉记者，虽然历史上3000点频繁出现，但市场结构一直有比较大的变化，比如2017年的“漂亮50行情”、2019年-2021年的泛科技股行情等，如果基金经理可以扎根基本面研究和景气度投资，可以在结构性行情中获取很好的超额收益；另一方面，部分基金经理也会通过调整持股结构和持股仓位，个股优选等策略，应对市场的大幅波动，也会对基金的长期回报贡献价值。

上述北京公募总经理也表示，作为专业的机构投资者，公募基金具有专业的投研队伍，深度研究的投研氛围，这些都在为投资者创造价值。而从较为长期的区间来看，公募主动权益类基金的超额收益也非常明显。

而主动权益类基金的上述收益特点，也对普通投资者科学投资基金有很大的启发。

上述北京公募总经理建议，基金投资者需要认真挑选适合自己投资风险收益偏好的产品，找对长期业绩优秀的基金经理，同时做好长期投资和理性投资，同样可以借助公募基金的投资工具，更好的穿越市场牛熊转换和风格切换，实现长期的较好回报。