波浪理论是一种非常著名的股市技术分析方法，是现存最好的价格预测工具。与其他跟随趋势的方法不同，它的特点是能够在趋势建立时预测其何时结束。
波浪理论于1930年代提出，由研究道琼斯指数小时图数十年的美国证券分析师埃利奥特发明，总结了股票市场价格变动与波浪之间的关系。
如果道氏理论告诉我们什么是趋势，那么波浪理论就是对趋势的精细描述。
波浪理论认为，市场总是呈现出一定的基本节奏和形态，在每个时间段反复出现，即五个驱动浪和三个调整浪。
这些波浪中的每一个都会包含更小的波浪（子波浪），每个波浪也会被另一个更大的波浪所包含。
在牛市的八浪模型中，五个推动浪为上升浪，一般标记为12345浪，调整浪为下降趋势，一般标记为ABC波。
相反，熊市中的5个推动浪是向下的，而修正浪是向上的。
对于波形的选点和判断，波浪理论有3个核心原则：
(1)浪2、浪4不能通过前一主推浪即浪1、浪3的起点。
(2)浪3不可能是最短的主波。
(3) 浪4不能过浪1的高点。
我们看对这三个原则一一阐述。
一、由于大盘处于触底反弹阶段，普遍认为第2浪回调较深，达到61.8%浪1、第4浪回调较浅，不超过38.2%。但有时第 2 波的回撤很浅。在这种情况下，第4浪通常会有更深的回撤。回调幅度可以参考下图2中绿色段的黄金比例。
其次，在股市中，第 3 浪通常是第 1、3 和 5 浪中最长和最强的。浪3大概率是浪1的1.382或1.618倍。在商品期货中，第五浪是最长的。总之，135个浪中有一个一定是延长浪，其长度会超过其余的主推浪，而其余的主推浪往往长度相等。至于最后一个5浪的高度，很可能是2.618，也就是1浪的3倍。
第三个非常关键。如果4浪的低点跌破1浪的高点，就是动能不足的表现，理论模型就会失效。
除了上面简单的模型，我们还需要知道一些不规则的地方。
例如，驱动波可以分为推动波和楔形波。大多数时候市场是冲动波，楔形形态比较少见。
楔形形态是一种斜三角形，属于调整型，价格运行速度放缓。它主要出现在浪5上，是后续行情反转的信号。
在楔形中，从头到尾一般会有3-3-3-3-3的波数，也就是第四波K线会折返，示意图如下。
浪5还有一个特例是“失败”或“失败”，即浪5的高点没有超过浪5的高点wave 3.
现实中有很多这样的例子，比如作者小罗伯特在权威著作《艾略特波浪理论：市场行为的关键》中1962年10月的古巴危机和1976年底的美国股市，都是3波宽幅后动能耗尽的结果，市场再也无法突破前期低点或前期高点。
有时浪的第4阶段会按照三角形排列形成顶部或底部。在这种情况下，实际上可以说只有3浪模型，没有5浪模型。
所以时刻牢记，在使用波浪分析法时，一定要充分考虑市场未来走势的两三种可能性，然后跟随市场的发展如果排除其中一两个，剩下的就是市场最有可能的走向。
不要执着于认为未来市场会走。事实是，五浪趋势存在于特定的行情和特定的周期中，比如某些产品的牛市或熊市中，盘整行情是不能应用的。
对于可以说是对主要趋势的阻力的修正波，C 波的结束比驱动波的结束更难预测。
另外，与驱动波相比，变化较多，最主要的有锯齿形（5-3-5）、平台形（3-3- 5) 和三角形 (3-3-3-3-3)。
其中锯齿形是比较标准的高低点走势，子浪序列为5-3-5，即A浪有5段，B浪有3段，C浪有5段。海浪也是 5 节（左下方）。
平台形状缺乏向下或向上的动力。 C浪通常在小幅超过A浪终点的地方结束，整体形态是平的（下图中间）。
还有一种比较有争议的情况是B浪会超过A浪的起点，可以认为是假突破或不规则顶底，而C浪也会明显低于A浪的尾声，整个走势呈扩张形态（下右图）。
最后一个三角调整浪基本出现在B浪中，也就是大家熟悉的对称、上升、下降、反对称的三角形。 B 波成为上升波或下降波。继电器，旗形排列（下图以对称三角形为例）。
这里先介绍理论部分。下一篇文章我们将讲述波浪理论和指标背离的经典战术和实战应用，敬请期待。
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