澳洲首席解读：美国加息25个基点，鲍威尔释放重大信号！ （合影）

在澳大利亚澳洲新闻



大家好，我是博曼澳洲金融首席投资官韦瑞豪。今天的负责人说，我关注美联储今天的加息，鲍威尔的讲话，以及由此对全球经济和市场的综合影响。

不出所料，美联储继续放缓加息步伐，引发市场巨大反响。

澳大利亚东部时间今天早上六点，美联储宣布将基准利率上调0.25%，至4.5- 4.75%。这是美联储加息连续第二次放缓，也是自去年 3 月以来首次加息 25 个基点。

金融市场对美联储的行动持积极​​态度，标准普尔 500 指数收涨 1.1%，纳斯达克指数收涨 2%。

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在过去一年中受到重创的科技板块出现了强劲的新买盘.

特斯拉股价在美国东部时间下午 2 点 35 分飙升超过 6%。下午 3:40 ET今年迄今涨幅达到68%，“木姐”Cathie Wood大量交易和持有特斯拉的Ark Invest ETF也上涨了6%，使其2023年累计涨幅接近38%。

此外，互动健身平台Peloton和在线二手车销售商Carvana周三晚间分别上涨27%和32%，涨幅分别为101%和32%今年分别占 %。 189%。

鲍威尔的基调变了！

市场有这样反应的核心原因来自唯一的加息25个基点来自美联储主席鲍威尔在加息后的新闻发布会上的讲话。

鲍威尔在讲话中透露了一个重要信号——整体经济形势的变化，特别是通胀和加息政策可能即将到来。

美联储主席 Jerome Powell Picture/Alex Brandon, AP Photo

尽管鲍威尔强调他将继续控制货币政策以抑制通胀，资产负债表缩减和加息尚未完全结束。但他也首次表示，加息开始发挥作用，并承认通胀呈现更明显的下降趋势。

在新闻发布会上，鲍威尔对美国经济表现出一些乐观，我认为按照目前的趋势，美国经济仍有软着陆的可能。

此前一直以鹰派形象出现的鲍威尔，做出这样的表态，比较少见。毕竟，再多的鹰派言论也无法掩盖美联储已将加息幅度从去年 12 月的 50 个基点降至目前的 25 个基点这一鸽派事实。

此外，国际货币基金组织（IMF）昨日上调了对2023年全球经济表现的预测，在这样一系列的氛围下，可可以说，它立即点燃了市场投资者的情绪。

美国和欧洲的核心通胀均下降

近期公布的一系列重要经济数据也佐证了鲍威尔的说法。

就在昨天，欧方公布了今年1月份的通胀数据，显示CPI较去年12月份大幅回落。 CPI为9.2%，1月份达到了8.5%（见下图），这是一个非常重要的信号。

可以说欧洲是全球受通货膨胀影响最严重的地区，持续时间最长的地区，但即便是欧洲的通胀也开始明显回落，市场情绪的复苏和反弹是可以理解的。

相比之下，美国的通胀实际上已经连续六个月放缓，最新的通胀数据已经降至6.5%，创下以来最高2021 年 10 月最低水平（见下图）。

更重要的是，欧洲和美国都出现了能源和食品的快速下降价格 。

我们知道，能源和食品价格是过去一段时间内推动全球通胀的两个最关键因素，对经济的影响也特别大普通人的生活。 ���两大通胀因素逐渐消退，对整体经济前景产生积极影响。

美元将继续走弱

在这样的大背景下，今天上午收盘时，我们看到了美股的又一次大涨。货币市场和债券市场也呈现出完全一致的走向，典型的例子就是美国国债收益率的进一步下滑。

美国国债收益率可以说是衡量美国利率的一个非常重要的指标，也是市场对央行利率预期的一个指标。

美国国债收益率明显下滑，意味着不少市场人士和机构认为美国加息已经非常接近尾声。水平也可以向下调整。

巴克莱银行表示，市场预计今年春季基金利率将达到4.75%-5.00%区间，美联储将开始最早在 7 月降息。

鲍威尔讲话后，甚至有机构预测美联储下一次将直接暂停加息！

当然现在判断美联储的政策方向还为时过早，但无论如何总体宏观方向已经很明确了。

因此，在这种情绪的主导下，不难解释今年以来美元汇率的疲软和澳元的相对强势美元。

只要美联储的大方向不变，美元上涨周期和人民币、澳元兑美元下跌周期是可以预见的美元可能已经走到尽头。

其实近期澳元表现出比较强势的走势，当然澳元的未来也将取决于澳大利亚的经济形势和澳大利亚加息的力度。

澳洲加息接近尾声？

回到澳大利亚，我们可以看到，与美国相比，澳大利亚通胀放缓的速度和时机是滞后和缓慢的.但也出现了一些迹象。

根据澳大利亚最新的通胀数据，去年第四季度澳大利亚的CPI（7.8%）仍处于较高水平，但首席商务官Paul Harker大型连锁超市Woolworths的负责人2 1日对媒体表示，有理由相信食品通胀的“最坏”时期已经过去。蔬菜、油类和小麦等谷物价格开始脱离历史高位，而运输成本呈下降趋势，供应链趋于稳定。

统计局本周公布的最新数据也显示了去年12月零售业面临的糟糕形势（见下图，整体零售数据环比下降3.9%，其中百货、服装鞋帽均降幅超过两位数）。

一些经济学家甚至表示，零售支出的大幅回落加剧了央行暂停加息加息。由于担心借贷成本现在过高并可能使经济陷入低迷甚至衰退而加息。

根据以往经验和本次通胀加息周期来看，澳大利亚的周期滞后于美国。如果美国连续六个月的通胀放缓，那么到今年第一季度，甚至1、2月份，澳大利亚可能已经进入通胀逐渐放缓的局面也就不足为奇了。

下周二（2月7日），澳洲联储RBA也将举行在今年的第一次利率会议上，澳洲联储可能会加息0.25%。但在那之后，澳洲联储会加息多少次呢？ 3月份会不会继续加息？这些问题只会增加。

我们认为，只要澳洲通胀进一步下降，澳洲加息结束与美联储加息结束之间的时间可能不会太长很长。这对澳大利亚经济来说未必是坏消息，甚至可能是一个相对好的消息。

以上是我对美联储最新利率决议及其对全球经济和金融市场影响的观察。

今年将是全球通胀​​加息周期接近尾声、市场经济周期接近拐点的关键时刻。对于澳洲来说，无论是澳元汇率，还是加息，以及澳洲经济、澳洲股市、楼市等，接下来的时间都会出现比较明显的拐点。

我们擦�� 等待。

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