事实证明，抵押贷款悬崖是一条沟渠，而不是一个特别危险的沟渠 - 而且绝大多数澳大利亚借款人并没有在谈判中遭受经济损失。
现在，澳大利亚借款人的巨额再融资已过半从廉价的固定利率到昂贵的可变利率，西太平洋银行是第一家报告的主要银行，现在已经提供了切实的证据，证明抵押贷款的人仍在支付利息。
西太平洋银行行长Peter King表示，该银行有缓冲措施，可以缓冲大量拖欠贷款的影响。 图片来源：Eamon Gallagher
抵押贷款的拖欠率和拖欠率有所上升，但仍低于原来水平几年前。
这并不是灾难已经避免的迹象，而是天永远不会塌下来的证据。
危险期还没有完全过去。本日历年下半年还会出现另一波展期活动，但明年将大幅缓解。
西太平洋银行表示，它有 13,000 起困难案件 - 虽然人数仍然很多，但银行有 160 万笔抵押贷款，所以比例很小。
历史模式表明人们会削减在几乎所有其他方面的支出为了支付利息。
没有一家银行愿意淡化社区中一些人因利率上升和生活成本压力而面临的压力和财务困难。纯粹根据统计来处理这个问题看起来并不好，因此西太平洋银行等银行花费了过多的时间来谈论少数人的危险。
广告但银行有大量数据支持其观点，即大多数借款人正在管理。许多人在对冲账户中都有资金（这一数额实际上在西太平洋银行截至 9 月的下半财年有所增加），而且许多人提前了几个月付款。
这并不是说那些有抵押贷款的人过得很轻松。但这确实符合历史模式，即人们会削减几乎所有其他方面的支出来支付利息。
传统观点还认为，抵押贷款信用质量的最大威胁是失业。 ，目前仍处于历史低位。根据与您交谈的经济学家的不同，明年这一数字可能会增加到 4.5% 左右。但这对银行来说仍然不是危险的领域。
“如果我们能够摆脱失业率小幅上升的影响，并支持人们度过这段时期，这对国家来说将是一件好事，”西太平洋银行首席执行官彼得·金 (Peter King) 周一表示。
“当我们谈论失业率为 7% 或 8% 时，我会感到担忧——当我们强调失业率时，我们会强调[测试]为 7%、8%、9% 和 10%。 ”
从表面上看，西太平洋银行 (Westpac) 在 2023 财年实现了可观的利润增长，增长了 26%。即使在剔除那些使整个项目变得混乱的一次性非经常性项目之后，结果，12% 的增长值得称赞，但符合市场预期。
正在加载股东甚至获得了更高的股息和股票回购，这两者都表明公司特别担心金并没有因为悬崖已经避免而松一口气，因为就他而言，类比是太过分了。他表示，与其他主要银行一样，西太平洋银行拥有缓冲措施，可以缓冲大量拖欠贷款的影响。
借款人的适应能力在很大程度上决定了银行如何摆脱困境。这也解释了为什么消费者支出如此疲弱。
就西太平洋银行感受到的盈利压力而言，这种压力是在其财政年度下半年（截至 9 月底的六个月）中出现的。< /p>
这些数字描绘了一幅有些不同的画面。正是在这个时期，上半年利润下降了20%，很大程度上是因为该银行在竞争激烈的抵押贷款市场中采取的立场。
这体现在核心利率上利润率从 2023 年上半年的 1.9% 下降至下半年的 1.84%，最后一个月下降至 1.81%。
由于通货膨胀，四大银行都面临着自身的成本压力。 图片来源：Ryan Stuart
西太平洋银行比一些竞争对手（尤其是联邦银行）更加激进，而且市场份额不断增长，这些抵押贷款的盈利能力面临压力。
金竭尽全力避免透露未来在抵押贷款领域的竞争有多困难（或不会）。
他说他是现在寻求保留市场份额（而不是增加市场份额），这表明现金返还等更激进的折扣不会提上议程。
涉及借款人从固定利率转向浮动利率的大规模再融资事件是银行通过价格武器来留住客户，引发了抵押贷款大战。
在接下来的一周，我们将了解另外两家大银行——澳大利亚国民银行和澳新银行——如何平衡市场份额和利润。
预计两家公司都不会报告其大批客户已跌落抵押贷款悬崖的情况。
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