澳洲澳洲国债收益率上涨8倍，加息提前（组图）

日期：2021-11-01 栏目：Australia 澳洲新闻

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从我们普通人的角度来看，直接购买国债的可能性不大，因为国债金额涉及的都很多，但是它对我们的CPI通胀，还有央行未来加息以及咱们投资者做一些经济决策，包括买房卖房都会有直接的相关。

10月份最后一个交易日，也就是上周五，澳大利亚国债被抛售的非常剧烈，10年期的国债收益率飙升到了2.06%，创出了2020年3月以来的新高。

澳大利亚2024年4月份到期的国债收益率跳涨7个基点，到达了0.8%，0.8%是什么概念？就是澳联储设定该债券收益率的目标是0.1%，比目标价格高了整整8倍。短短一周的时间里面，澳大利亚三年期的国债收益率涨到了1.25%，涨势创了1994年以来最大的单月涨幅。

从图表上来看的话，在9月份我们2024年澳大利亚的国债收益率只是接近00.00%，基本上是一直是维持在0%的。

从10月1号以来，债券收益率从0.05%一直涨到上周五的收盘达到了0.6%，碰触到0.8%最高点，也就是说一个月的时间里面就涨了十几倍。

之前澳洲的债券收益率上涨的时候，澳联储是出手干预的。此前只要市场上推高澳元的国债收益率，澳联储就回购债券来捍卫收益率，收益率其实就是央行利率的前瞻性目标。也就是说如果是收益率涨到了1%，其实意味着我们央行未来加息也是要涨1%，就可以这么理解。

上周澳联储一点动静都没有，只是默认收益率飙升。在下周二澳联储的会议上可能会提到放弃2024年到期国债收益率0.1%的目标，因为如果是从0.8%通过央行打压下来到0.1%的成本太高了。同时未来CPI通胀也可能会比2%更高。如果是这样的话，澳联储目前的前瞻性指引就站不住了，也就是2024年之前不会加息是会改变的。

现在来看的话，2023年之前，市场认为肯定是要进入加息周期了，从0.1%涨到了0.8%，也就意味着市场认为在2023年之前，澳联储的加息可能会达到0.5%。

此前新西兰的加息是25个基点的区间，也就是0.25%每次加息的幅度。澳洲未来加息的变化，意味着我们买房子的银行贷款大约会从2%+0.7%到达2.7%，就会有这样的一个比例。

在24位澳洲的分析师中，有21位表示首次澳洲的加息时间会早于整个市场的预期，有可能会在2023年的第二季度加息。我们也认为在2023年加息基本上是达到了100%的概率。

明年2022年下半年，澳洲央行就会讲话，提前给市场一个预期，2023年要进入加息周期了。因此，对于房地产市场，最好的销售季节应该是明年3-9月。我们从宏观的经济角度来考量整个房地产和经济的关系的话，我们就考量两点，第一点是人口因素，第二点就是金融资本的因素，这两点可以参考中国2008年的操作和价格走势。

中国映射了整个房地产金融市场在30年的周期里面缩短到了4~5年来表现出来。所以我们研究中国的房地产市场就会发现，在08年底的时候或者是13年这段期间，很多城市的房价上涨都是在两位数以上，这个其实就是金融放水导致的。

在13年之后的房产就出现了分化，像四五线城市的已经出现了房子卖不出去的情况，但是北上广深这些一线或者超一线的城市，他们的房价依旧是在每年将近两位数的增速，其实后面的这段时间就是靠人口增速来推动的。

北上广深他们不仅是能够吸引更多的人口，同样也吸引了更多的资本，所以说人更多了钱也更多了，房是一个城市的最大的核心资产，所以说它的总体量会在增加。

回过来看澳大利亚，我们澳洲如果是想要再重新建造一个新的国际化超一线的都市，其实是难度非常大的。首先就是悉尼和墨尔本的人口吸引，现在澳洲政府更希望的是移民要下乡，多去偏远地区，让城市人口得到缓解。目前澳洲政府对人口增速对墨尔本和悉尼有长期的规划，在这样的规划前提下，它对房地产大幅度的就是供求变化的影响是非常有限的，所以说人口增速的因素影响在澳洲是不太成立的。

另外一点就是金融系统里面，这一次放水之后，我们看到资产价格大涨，我们看到房价普遍上涨了20~25%，我们在金融市场上看到的银行股的涨幅已经较去年低点上涨了一倍，realestate股价也大涨一倍以上，所以整个金融市场并不只是房地产市场大涨，而股票市场的反应更加强烈，基本上房地产涨了25%，相应的房地产类股票上涨了50%~100%都是比较正常的。

从去年3月份到今年1月份是realestate这样的跟房产有关的公司股价上涨最大的一段时间，从今年1月份以来，这样的网站，它的股价表现基本上是维持了一个长期横盘的迹象。同时浏览网站的人数每月逐月下降，意味着买房的感兴趣人群在减少，因为很多人买完了。因此，未来我们要看，浏览房地产网站的人数变化，以及realestate股价的变化。如果这两个数据都很差，意味着房地产将在此之后的3-6个月出现回调。而这一概率随着国债收益率上涨，将变得更高。

图形分析