在过去的两周金融市场里长期出现并且屡次占据头条的公司除了特斯拉和它的擎天柱机器人以外，就是多次被传要倒闭的瑞士信贷了。
而作为瑞士第二大银行，同样也是世界十大投资银行之一的瑞士信贷，为什么在短短几年内就从银行里的顶尖位置跌落到现在被传要破产的地步，这中间究竟发生了什么？今天我给大家简单来普及一下。
我们知道一直以来，在全球，最赚钱的银行在美国，比如高盛，摩根。但是大家印象中最稳重踏实的，一直以来就是瑞士的银行。各种好莱坞电影里的顶级富豪们也必须人手配备一个瑞士银行账户。感觉上你要是没有一个瑞士银行账户，都会被其他富人鄙视。
而在瑞士众多银行中，其中以瑞士信贷（Credit Suisse）和瑞士联合银行（UBS）最为出名。
瑞士信贷，是瑞士第二大银行，有着166年的历史，也是西方金融体系中的重要银行之一。到目前为止，瑞士信贷在全球有着5万多名员工，在50多个国家和地区设立了分支机构，其业务横跨传统的商业银行、投资银行、私人银行、共享业务等。2020年，瑞士信贷管理资产规模超过了1.4万亿美元。但是就算这么大的顶级银行，却在短短2年内股价从接近20瑞郎一路跌到最低的3.52瑞郎。跌幅超过了80%以上。瑞信的信用违约互换指数更是在10月初攀升至250个基点，正接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平，引起市场关注。CDS违约掉期价格越高，说明市场预计这个企业违约概率越大。也就是说，倒闭的传闻已经让所有人为之担心，并且开始远离瑞信。
它到底经历了啥？是人性的泯灭还是道德的沦丧？让我们简单回顾一下它过去2年犯下的错。
最大的原因就是瑞信在2021年连续踩了两个大坑：在“阿古斯事件（Archegos）和Greensill破产事件中，瑞信总共蒙受了接近百亿美元的巨额亏损。
由于瑞信的风险控制部门的系统和人员存在严重的漏洞和问题，导致瑞信仅因Archegos一案就遭受了55亿美元的损失，更不用说对其声誉和商誉造成的广泛损害了”。瑞信CEO甚至是在Archegos被强制平仓前的几天，才了解到瑞信对该基金的敞口。这个基金是由有着“韩国岳云鹏”之称的Bill Hwang管理，这大哥通过杠杆加仓，用100多亿美元的本金对几个股票加仓一共达到1500亿美元的总仓位，之后在股价下跌时无力补仓，导致了连环世纪大爆仓，短短2天仓位全被强制平仓，整个华尔街一共损失超过百亿美元，而瑞士信贷则是其最大的资金借贷方，也因为这个事件，直接损失超过55亿美元。之后短短几个月后，又来一个Greensill资本出现问题，瑞信又是主要的资金借贷方，直接一把又损失15亿美元。
这还没完。
在2022年2月，瑞信又被爆出接受包括寡头、毒贩等超过一万名罪犯客户的资金，为其提供了洗钱等帮助。瑞信因此被法院起诉，之后成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判有罪的大型银行。这还真的和美国电影一样啊，毒贩罪犯人手都有一个瑞士银行的账户。
在品牌和爆仓等多重打击之下，瑞信的业绩连续三个季度出现了亏损，其中，2021年第四季度，更是出现了税前16亿瑞郎的亏损（瑞郎和美元几乎是1：1）。到了2022年，瑞信赶上加息潮，其亏损因为利息增加和股市下跌更加被放大。2022年一季度，瑞信当季就亏损了2.73亿瑞郎。到了二季度，瑞信的亏损扩大至15.9亿瑞郎，环比扩大482%。
之后9月就传出了瑞信不行了的传闻，几天之内瑞信股价大跌，CDS违约掉期利率大涨，虽然其CEO马上出来讲话说还有千亿美元资金，但是投资者马上搬出了2008年当时雷曼倒闭前几天CFO也出来说雷曼还有很多钱的话。再次打击了瑞信的股价。
直至今天，虽然瑞信暂时还没倒闭，但是其股价也始终在5瑞郎以下，基本上和欧洲的农村信用合作社银行价格差不多。
然而同样是来自于瑞士，另一个瑞士的银行UBS，却和其瑞士兄弟银行截然相反。作为瑞士最大的银行，瑞银在2008年之前也曾经一度和瑞信在这第一的名头上争得头破血流。但是从2008年金融危机之后开始，瑞银就开始了改革，不断缩减大部分投行最赚钱，但是同样风险最大的投行部业务，转而把重心放在了当时大家都觉得是老年业务的财富管理部门上。但是经过十几年的发展，如今瑞银的财富管理已经远超瑞信，甚至在品牌和形象上超过了美国的那些投行们。成为了真正的世界富豪首选的理财银行。
一个专注于高风险，高回报的投行部门，一个则选择了别人当时都嫌弃觉得赚钱慢，费时间的财富管理业务，但是在14年后，瑞信和瑞银的差距却越来越大，一个几乎要破产，一个则稳如泰山。这仿佛就如同龟兔赛跑中的两种动物。
然后最关键的问题来了：如果瑞银真的倒闭了，会不会引发新一轮的金融危机？
虽然谁也不知道未来会如何，但是从过去的历史经验来看，我的判断是：不会。
因为历次的金融危机，起因都是某一家或某几家大型金融机构在短时间，出乎意料的快速倒闭，之后引发的连锁反应。这过程中的关键词就是短时间，意外，和连锁反应。
换句话说，如果瑞信从消息传出，几天内就倒闭，让市场还没有心理准备好，就会引起恐慌。但是如果它天天被人说要倒闭了，要倒闭了，小心哦，它要倒闭了。说了一个多月了，还没倒闭。那这时从监管机构，到瑞信的上下合作伙伴，大家都已经做好了最坏的准备，手里已经都有了应急方案。所以这时真的瑞信挂了，天也不会塌了。
所以大家记住了，快速，意料之外的倒闭，会引发恐慌和危机。而长时间的警报和股价连续下跌之后的大型金融机构倒闭，虽然的确依然会影响市场，甚至可能引发经济衰退，但是由于缺乏了意外性，各方已经提前有所准备，因此就不能称之为危机。
如果需要把危机和衰退，用一句话来形容差别，就是一个是短时间的暴雨加闪电，和长时间，连续的阴雨绵绵。
但是从另一个角度来考虑，在2008年之后，世界的经济都没有过长时间，深度的调整。因此这次借用美元加息引发的股市大调整，也是很多投资者在过去10几年里难得一遇的好机会。就如同四季更换一样，暴涨的2021年就如同酷暑，但之后就是秋冬，而连续下跌的寒冬之后，也将会迎来春夏。
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