FTX 倒闭了，但故事还没有结束。
此前，接替SBF的新CEO兼清算人John Ray III向美国联邦破产法院提交了最新文件，FTX背后隐藏已久的不快浮出水面。
尽管雷曾处理过震惊美国的安然公司清算案，拥有40年的法律和重组经验，但不得不承认，与FTX相比，安然的财务造假也不过如此不仅如此：
在我的职业生涯中，我从未见过如此彻底的公司控制失败和如此完全缺乏可信赖的财务信息。从受损的系统完整性和错误的外国监管，到控制权集中在少数缺乏经验和老练的个人手中，这种情况是前所未有的。
这份文件列举了FTX的几项“罪行”。一言以蔽之，就是“无记录”：没有银行账户、现金账户、应付账款或投资、决策，甚至董事会会议纪要。
对于这样一家乱七八糟的公司，无论有没有审计，任何财务报告都是不可信任的。雷暴只是时间问题。
尽管SBF无数次宣称自己是“有效的利他主义者”，但直到他的事迹公开，人们才知道他的言行之间存在着一种近乎荒谬和讽刺的关系。鸿沟。
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掩盖挪用客户资金
FTX犯下的最大错误是挪用和挪用公司及客户资金。
这种情况有多离谱？离谱的是，公司资金被用来购买员工房地产：
在总部所在地巴哈马，公司资金被用来为员工和顾问购买房屋和其他个人物品......某些房地产以顾问的个人名义在上述员工处注册。
而管理层则“洗劫”了更多的资金。
根据此前的报道，FTX已经为其关联公司Alameda提供了超过100亿美元的资金，而这笔资金大部分来自于客户。
在Alameda截至2022年9月30日的资产负债表中（Ray本人对该声明没有信心），Alameda的总资产为134.6亿美元，足以使其成为全球最大的加密对冲基金。
其中，阿拉米达有41亿美元的关联方贷款，包括给SBF本人的10亿美元贷款、给FTX联合创始人Nishad Singh的5.43亿美元贷款、给FTX联席CEO的5.43亿美元贷款5500万美元来自瑞安萨拉姆。
之前有报道称，Alameda 和 FTX 交易所之间存在某种后门关系，由“定制软件”创建，被描述为 SBF 可以在没有任何警报的情况下运行在某些情况下伪造分类账。
而Ray的报告也证实了这个软件的存在：（FTX）利用软件来掩盖滥用客户资金，Alameda对FTC.com的自动清算协议的某些方面有秘密豁免。
Ray 没有提供有关伪造账本的软件的更多详细信息，他专注于“恢复”FTX 丢失的数字资产。
Ray表示，虽然他现在控制着FTX的所有平台和资产，但他“只是定位和保护了一小部分数字资产”。这包括存储在离线冷钱包中的约 7.4 亿美元的加密货币，而 FTX Group 在其破产申请中披露了高达 100 亿至 500 亿美元的负债。
该文件还披露，在FTX集团申请破产保护后，在申请破产保护的前几天、几周和几个月内，还存在未经授权的3亿美元FTT代币“铸造”，可能已经存在债权人资产巨额转移：
发现的约7.4亿美元的加密货币是否可以在FTX集团的不同业务组之间进行分配，目前尚未确认。还有许多债权人无法控制的加密货币，包括：
1）在申请破产申请之日至少有 3.72 亿美元被未经授权转移；
2）关于FTX 平台原生代表 FTT 的 3 亿美元是在其推出后由未经授权的来源创建的；
3) 以及该集团的联合创始人和其他相关方未能识别但包含债权人资产钱包地址的其他资产。
Ray表示，他无法获得包括客户在内的FTX前50名债权人的名单。
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内部控制混乱
资金随意挪用，暴露了FTX内部控制混乱。
早前华尔街新闻文章提到，FTX根本没有中央现金控制系统，这意味着清算人无法获得公司的银行账户名单：
FTX集团没有集中控制现金。现金管理流程失败包括缺乏准确的银行账户和账户签名名单，以及全球银行合作伙伴的信誉问题。� 不够。 FTX 集团没有我认为适合商业企业的支付控制类型。例如，集团员工通过在线聊天平台提交支付申请，不同管理组通过表情回复来批准支付。
由于现金管理的失败，Ray的团队并不知道FTX目前到底有多少现金。根据现有账簿和记录，估计约有 5.6 亿美元可归于 FTX 实体。据报道，SBF 上周告诉投资者，FTX 将需要大约 80 亿美元的资金缺口。
更重要的是，作为数字资产交易所，FTX不为其数字资产保留账簿或记录，以及必要的安全控制。 FTX主营业务的数字资产访问权限由SBF和另一位合伙人王某控制，最重要的客户密钥实际上保存在一个不安全的群组邮箱账户中。
在如此松散的“管控”下，挪用客户资金并不难，雷指出，FTX不会对加密货币头寸进行日常检查，使得这种行为几乎无人察觉。
此外，FTX的人力资源管理也漏洞百出。 Ray表示，FTX的人力资源混杂在各个实体的员工和外包人员中，记录和职责分配不明确。完整的人员名单。
Ray 还暗示，在这样的系统下，FTX 可能是“空的”。
到目前为止，已经多次尝试联系某些假定的员工，以确认他们的身份。是成功的。
在公司治理方面，FTX更是“松”到了极点：
FTX集团没有完善的公司治理模式，从未召开过董事会会议董事。 FTX 前首席执行官 Sam Bankman-Fried 的运营据称“缺乏持久记录”，因为它使用自动删除消息的软件来传达重大决策，并要求员工也这样做。
由于缺乏各方面的记录，Ray一再重申FTX的所有财务报告都是“不可靠的”：
因为这张资产负债表是Bankman在债务人—— Fried 的控制权，所以我对它没有信心，其中的信息在规定的日期可能不正确。
Ray 表示，他“非常担心”他发现的经审计的报表，因为其中一位审计员的网站表明他们是“元宇宙平台 Decentraland 上有史以来第一家经过审计的公司”。总部注册会计师事务所正式开业。
Alameda的陨落
虽然谁都知道FTX的暴雷始于Alameda资产负债表的披露，这家对冲基金是如何走到今天这一步的？
有媒体指出，Alameda与FTX的密切关系使得该基金的所有业务都跑在了市场的前沿：
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首先，Alameda 可以完全访问 FTX 的订单流，使对冲基金能够领先于 FTX 客户的交易。此外，由于 FTX 与 Alameda 之间的密切关系，后者能够参与泵和转储计划。当代币在像 FTX 这样的主要交易所上市时，通常会看到价值的巨大增长。Alameda 掌握了有关代币何时在 FTX 上市的内部信息，在上市前购买了代币g被宣布，并在消息传出后以更高的价格出售。
同样，Alameda也在市场上低价买入大量FTT推高其价格，然后以高价FTT为质押向FTX客户借钱，成倍增加其交易量高杠杆获利。
在高杠杆和币圈巨大波动的情况下，Alameda在最近的加密货币危机中损失惨重，这使得SBF不得不挪用客户在FTX的资金来弥补亏空，最终导致到FTX的崩溃灭亡。
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SBF会坐牢吗？
尽管挪用巨额客户资金，SBF仍有可能免于坐牢。
与其他币圈名人不同的是，SBF热衷于参与政治。据媒体报道，SBF 与“几乎所有可以想象到的”民主党人物建立了联系，并经常与比尔克林顿和托尼布莱尔等权力人物一起出席活动。
在 2022 年中期选举期间，SBF 花费了 4000 万美元的竞选捐款来支持民主党候选人，使他成为民主党的第二大捐助者，也让他入主白宫，游说制定法规，让他和他的公司受益是一个机会。
可能是受到SBF的影响，他的另外两个合伙人Singh和Salame也在选举期间向政客捐款，但Singh向左倾组织PAC捐赠了740万美元，而Salame则捐赠了2390万美元给共和党。
很难说SBF和他的创业团队花在政治献金上的钱有多少来自挪用客户资金，但很可能这些款项也会给予他们一定程度的保护作为回报.
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“。��干净的加密货币机构”
在本月的暴雷之前，FTX自诩为全球“最受监管”的交易所，但这个称号可能也是花钱买来的。
据媒体报道，为缩短获得牌照的流程，SBF已收购美股交易平台IEX 10%的股权，并有权在接下来的时间里全部收购两年半的选择权。由于IEX已经获得了美国监管机构的牌照，FTX也通过收购获得了IEX的牌照。
一份FTX会议文件显示，FTX“出于监管目的，FTX花费了大约20亿美元关于“收购 FTX”。
根据文件，FTX 将其监管地位视为吸引主要投资者新资本的一种方式。在支持其申请数亿美元资金的文件中，该公司将许可证视为关键的竞争优势。
该公司表示，“监管护城河”为竞争对手设置了壁垒，使他们能够进入不受监管的实体无法触及的利润丰厚的新业务。市场和合作伙伴关系。
在今年6月提交给投资者的一份文件中，FTX宣布：FTX是加密货币领域最干净的机构。
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