澳洲每周展望：美联储2月货币政策会议纪要来袭，鹰派加息预期再度降临或施压股市？ （合影）

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上周主要产品涨跌幅

来源：CMC Markets< p >

本周重要经济事件和数据

1

中国2月LPR利率

——周二

自去年12月中国解除疫情管控以来，1月中国经济复苏迹象明显。

房地产市场呈现回暖态势，居民消费明显增加。 1月信贷规模增幅超预期，尤其是企业部门，反映出企业对进入正常生产轨道后经济复苏的信心。

在宏观经济企稳回升的背景下，经济学家预计2月央行货币政策维持不变，一年期LPR利率有望维持在3.65%，5年期LPR利率维持在4.3%。

2

美国2月Markit制造业和服务业PMI初值

——周二

1月制造业和服务业PMI较去年12月出现明显回升今年，其中制造业PMI录得46.9，服务业PMI录得46.8。

市场预计2月数据将继续呈现小幅增长态势。制造业PMI预计为47，服务业PMI预计为46.9。

但仍低于荣枯线，呈现增长乏力态势。需要注意的是，这种维稳态势在高利率环境下还能持续多久？货币政策的滞后效应何时才能真正显现？

3

新西兰联储利率决议

——周三

新西兰去年第四季度整体CPI录得7.2%，通胀增长看似停滞，但并没有明显改善发生。

这迫使新西兰央行在货币政策上保持谨慎。市场预计新西兰央行本周将加息50个基点，将现金利率上调至4.75%。

4

美联储2月货币政策会议纪要

——星期四

美联储2月加息25个基点后，投资者和美联储似乎都对今年可能采取行动的边缘。中央银行已承诺在对抗通胀方面“坚持到底”，而市场押注美联储将放宽政策。这导致上周美股整体走势震荡。

美联储主席杰罗姆鲍威尔对这种分歧负有部分责任。在 2 月会议后的新闻发布会上，鲍威尔坚称未来还会有更多加息，并表示美联储今年不考虑降息。但他未能对有关市场降息预期的直接问题提供有说服力的反驳，扩大了利率市场定价与美联储经济预测之间的差距。

自那次会议和新闻发布会以来，几位美联储官员反驳了市场的鸽派言论，并誓言将利率维持在较高水平更长的时间。会议纪要应能更深入地了解政策制定者对通胀的看法，以及他们预计利率将维持在当前水平多长时间。

不过，值得记住的是，这次会议是在美国服务业数据和就业报告发布之前召开的。但会后公布的多项数据反映了通胀上行风险，劳动力市场强于预期，通胀增速放缓，PPI与CPI差距扩大，零售数据强劲。这促使一些美联储官员再次暗示，他们可能会在3月份重回加息50个基点的轨道。

会议纪要可能回答的一个关键问题是美联储官员是否坚持他们 12 月份的点阵图预测。

5

美国四季度GDP修正值

—星期四

尽管美联储已将基准利率上调至 4.5% - 4.75%，但美国经济表现相当不错在经历了上半年的疲软之后，即使在美联储下半年四次加息75个基点之后，去年三四季度也实现了强劲增长。

上月四季度国内生产总值初值2.9%，高于经济学家预期的2.5%，市场预期修正不变从初步估计。这是继第三季度 3.2% 的扩张之后。

消费者支出增长 2.1%，低于第三季度的 2.3%，略微令人失望，但考虑到购物者为假期囤货，零售销售毫不奇怪，在 11 月和 12 月收缩。 1 月份的支出可能已经反弹，个人支出和收入数据即将公布。

6

美国1月核心PCE

—周五

核心个人消费支出（PCE）物价指数，美联储偏爱的通胀指标，截至12月止年度跌至从 9 月份的 5.2% 增长 4.4%。随着该指标跌至 2021 年 10 月以来的最低水平。

1 月核心 PCE 数据进一步下滑可能有助于维持围绕物价增长疲软的讨论。然而，对于股市多头来说不幸的是，1 月份强劲的就业报告表明核心 PCE 不太可能大幅下降。

1 月份美国劳动力市场意外增加 517,000 个工作岗位，超过经济学家预测的 185,000 个。因此，通货膨胀可能会保持在相对较高的水平，而由于劳动人民的个人支出增加，价格可能会上涨。

市场预计1月核心PCE同比增速小幅回落至4.3%，前值为4.4%。

以下为具体经济数据及事件：

周一

中国2月LPR利率

周二

美国2月Markit制造业和服务业PMI初值欧元区2月制造业和服务业PMI初值

英国2月制造业和服务业PMI

加拿大1月CPI

周三

新西兰央行利率决议 新西兰1月贸易收支< /p>

周四

美联储2月货币政策会议纪要

韩国央行利率决议

韩国1月PPI

修订后的美国第四季度 GDP

星期五

美国1 月核心 PCE

日本 1 月 CPI

本周重要产品焦点

< p style="text-align: left;">纳斯达克 100 指数 NDAQ 现金 - 4 小时图

资料来源：CMC Markets（2 月 18 日）

Nasdaq从4小时水平来看，12750-12850遇到较大阻力。美联储官员再次提议3月加息50个基点后，上周四价格跌破4小时上升趋势线。

从目前来看，价格仍处于盘整阶段。投资者需关注12000-12150下方重要支撑。如果跌破该区域，则可能引发价格进一步下跌。

现货黄金XAU/USD——1小时图

来源：CMC Markets（2 月 18 日）

因此，金价在该价位附近或将呈现一定的反弹走势，但预计空间有限。上方阻力在1865-1870。若能反弹突破该区域，或进一步挑战1890-1900阻力。

美国美元指数 USDX - 4 小时图

来源：CMC Markets（2月18日）

上周美元指数整体呈反弹趋势，在符合我们的预期。价格周五回落，在104.5附近承压，也接近去年12月以来的区间高点。

本周投资者需要关注价格能否形成突破。若失败，短期内价格或回落至103，但在加息预期下，美元本轮反弹或未结束，短期后有望继续上涨休息。投资者可在回调后伺机低吸。

香港恒生指数HSI——日线图

来源：CMC Markets（2 月 18 日）

香港恒生指数上周跌破21000重要关口后呈连续下行趋势，从目前来看，并无有效止跌信号，故价格或继续下行迟缓。

投资者需要关注60日和250日均线交叉点20200附近的支撑。若获得支撑，价格有望出现一定幅度的反弹。若失守支撑价位，或进一步下行至19200。

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