澳洲花旗重磅人工智能报告：微软先发优势显着，百度迎来超级风口（组图）

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ChatGPT风靡全网，短短两个月就吸引了1亿用户，其开发商OpenAI迎来了最好的时机。与此同时，ChatGPT 也点燃了 AI 的狂潮，如今生成式 AI 已经成为投资界和科技界的热门话题。

除了巨大的热议之外，生成式人工智能的市场潜力也开始显现。根据花旗集团最新报告，保守估计未来生成式人工智能的发展规模将至少达到100亿美元。包括云计算的加入和推广，市场增长潜力将进一步打开。

同时，花旗在报告中指出，生成式AI正在重新定义搜索，新一轮搜索引擎革命正在拉开序幕。最重要的变化之一。

国外市场方面，最早进入的微软优势明显，将在搜索广告层、基础设施服务三大层迎来机遇层、场景应用层；在国内市场，百度深耕人工智能多年，打造了最大的人工智能开放平台、最大的深度学习框架平台飞桨、最大的人工智能开发者社区。

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生成AI爆发，未来发展空间有多大？

去年11月底，ChatGPT横空出世，并迅速成为热门软件应用。 ChatGPT可以通过学习和理解人类语言与用户进行高质量的对话，甚至可以写邮件、文案、代码、论文和小说等，被认为是人工智能的新转折点。

得益于突破性的用户体验，过去两个月，ChatGPT的月活跃用户估计已达1亿，成为历史上最大的月活跃用户.最快的消费者应用程序。随着ChatGPT的火爆，OpenAI的估值飙升，达到290亿美元，是2021年的两倍。

关于OpenAI的商业模式，公测前主要赚取API通过为第三方公司提供服务收取接入费。对公众开放后，ChatGPT 推出了 ChatGPT 付费版，订阅费为每月 20 美元。

关于未来的发展空间，用微软的话说，人工智能正在嵌入技术栈（tech stack）的每一层。

花旗集团在报告中指出，GAI（Generative AI，生成式人工智能）未来发展规模将至少达到100亿美元，其中包括新增云计算和推动下，市场增长规模可能更大。根据 IDC 报告：

对话式人工智能市场预计将以 37% 的复合年增长率增长，从 2021 年的 33 亿美元增长到 2026 年的 160 美元公有云的年复合增长率约为52%，本地解决方案的年复合增长率为19%。值得注意的是，该报告发布于 2022 年 7 月，而 ChatGPT 晚于 2022 年 11 月发布，这可能低估了未来的市场增长潜力。

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进一步看，花旗指出，随着人工智能在公共云和本地解决方案（例如完全运行在微软 Azure 上的 ChatGPT）上的应用，云市场的成熟度和可扩展性将显着增强。对话式AI应用用户的增长将成为微软、谷歌、亚马逊、阿里巴巴、百度等主要云运营商以及SNOW等云数据仓库业绩增长的催化剂。

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新一轮搜索引擎革命

1、搜索引擎革命：趋向对话式、更个性化、大洗牌

在花旗看来，生成式AI正在重新定义搜索，是互联网最我们时代的重要变化。

花旗集团在报告中指出，随着生成式人工智能与搜索引擎的整合：

搜索和搜索引擎结果页面 (SERP) 变得更具对话性、更个性化，并且在许多方面更像是个人助理，改变了人们搜索、旅行、购物和研究的方式。

虽然在过去的几年里，搜索已经从最初的“10 个蓝色链接”（十个有机结果都以相同的格式出现）发展到更直观经验，但 GAI 将使搜索体验向前迈出里程碑式的一步：

从向用户提供相关链接到直接在 SERP 中提供相关答案，根据微软的计算， GAI 可以解决 40% 的用户找不到最相关答案并点击返回上一步的问题。它还可以改善用户体验并进一步巩固市场份额。

在新一轮的搜索引擎革命中，谁将是最大的赢家？花旗集团�因为：

微软将继续保持先发优势，集成ChatGPT的新版Bing大幅提升搜索相关性，实现二十年来相关性的最大飞跃。另一方面，鉴于其对 LaMDA、PaLM 和 MUM 的投资以及对 Bard 的测试，谷歌可能不会落后太多。但这主要取决于谷歌将 Bard 整合到搜索中需要多长时间，以及 Bing 能否获得更多市场份额。

值得一提的是，Bing和Edge浏览器的革新将全球搜索广告市场的竞争激烈程度提升到了前所未有的高度。

根据 Statcounter 统计，截至 1 月，谷歌在全球搜索引擎市场的份额为 93%，Chrome 约为 65%。考虑到谷歌核心搜索广告产品的效率和投资回报率，虽然任何重大的份额转移都需要一段时间，但 Bing 或 Edge 仍可以从谷歌占主导地位的搜索市场夺取更多份额。

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2. GAI的变现模式是什么？潜在的监管影响如何？

GAI 的潜在货币化模型是什么样的？花旗指出：

它可能类似于今天的搜索和赞助广告。 ，如果人工智能的影响超出某个垂直领域，例如旅游、商业或服务，这可能会影响许多大型广告商的 SEM（搜索引擎营销）支出。其他货币化可能性包括 ChatGPT Plus 等订阅产品，以及微软将 GAI 技术与 Azure API 及其应用程序集成。

随着生成式 AI 的流行，其负面影响也随之显现，例如从其他网站转移和监管问题。

随着 GAI 直接在 SERP 中提供更多相关结果，其他原始站点可能会失去大量搜索流量。分屏可能有助于抵消对流量的影响，谷歌表示将继续优先考虑其合作伙伴，对 SERP 的任何更改都旨在将影响降到最低。对于对话式人工智能的潜在监管影响，花旗认为这可能会引发欧盟《数字市场法》的把关问题。

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微软谷歌人工智能大战

在中新一轮搜索引擎革命，微软与谷歌的战争再次打响。

首先，看看谷歌。上周，谷歌推出了首款 AI 聊天机器人 Bard。目前，其功能有限。 Bard 使用基于 Transformer 架构的轻量级 LaMDA 模型，训练参数高达 1370 亿。

此外，谷歌还推出了转换器语言模型——PaLM，它基于Pathways架构，拥有5400亿个参数。这是迄今为止谷歌开发的规模最大的。模型;其 DeepMind 还推出了 AI 聊天机器人 Sparrow，强调准确无害的信息检索。

谷歌在去年第四季度指出，MUM（Multitask Unified Model）等AI模型结合竞价预测可以提高广告合作伙伴的转化率35% 或更多。

对于谷歌来说，现在重要的是利用人工智能基础设施来发展搜索。花旗集团预测，谷歌今年将推出约 20 款基于 AI 的聊天新产品，预计将在 5 月的 Google I/O 上发布：

谷歌是对 AI 的投资将使搜索变得更智能，谷歌大部分搜索垂直领域和产品的用户体验将更加强大。预计 Bard 的主要迭代将在 5 月的 Google I/O 上公布。关于谷歌未来的AI发展路线图，首先是发展搜索，打造开发者生态，主要是将对话式AI嵌入核心搜索引擎，其次是谷歌开放生成语言API（Generative Language API）供第三方开发者和企业使用，并随着时间的推移创建更广泛的工具和应用程序集。

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其次，看看微软。在这场战斗中，微软占据了上风，率先发布了集成ChatGPT的新版Bing搜索引擎，从而实现了过去二十年的相关性。最大的跳跃。有了这个 AI 模型，即使是基本的搜索查询也更加准确和相关。

花旗预计微软将保持领先地位：

微软首席执行官表示纳德拉最近表示，鉴于人工智能服务的高成本，微软可能会牺牲利润来在搜索领域展开竞争。随着时间的推移，微软将逐步提高毛利率。在用户体验方面，微软我们正在重新构想用户与搜索、浏览器和聊天的交互方式，将它们整合为一种统一的体验。

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关于最关键的问题，微软能否利用 Bing 挑战谷歌并获得更多的搜索市场份额？花旗认为：

虽然现在还处于早期阶段，但消费者改变习惯需要时间，但如果谷歌不加快推出和整合巴德。随着微软更加积极地发挥其先发优势，我们可能会看到搜索市场份额的变化。但需要明确的是，任何重大的份额变化都可能需要一段时间，如果谷歌的搜索份额从 93% 下降到 90%，这可能相当于 60 亿美元的搜索收入损失（根据微软的估计，占总收入的 20%正在搜索）。市场份额每增加 1 个百分点，其年度广告收入就会增加 20 亿美元）。

那么，后来者能否赶上来呢？花旗认为，谷歌、百度和阿里巴巴都在致力于 GAI 和大规模模型的开发。未来6-12个月，情况可能会发生重大变化。

随着竞争的加剧，后续的重点将放在服务之间的差异上，关键是如何将AI模型融入搜索。从技术的角度来看，面向消费者的集成形式至关重要，无论是专用 UI​​、搜索集成，还是专有数据集和产品生态系统。

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Microsoft 具有显着的先发优势

在国外市场方面，花旗集团选择了先行者微软，从Bing搜索广告层、Azure基础设施服务层、场景应用层三个层面进行分析。

1.广告层

花旗集团认为：

2023年对微软来说是关键的一年。 Bing搜索引擎+Edge浏览器将吸引大量用户，蚕食增量搜索广告市场份额。 ChatGPT 势头正在帮助 Bing 的 MAU 和查看时间在短期内增长（广告商评估不断增长的平台的两个关键指标）。

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但是，Microsoft 保留其用户群并在 Bing 首次发布后继续迭代更新 Bing 的能力对其产生增量收入的能力至关重要。花旗指出：

微软不太可能在 2023 财年实现收入大幅增长，但如果 Bing 用户继续增加，更多广告商的投放量将增加转移到平台，微软的搜索广告市场份额将在 2024 财年增加 0.3%-0.5%（约 8 亿美元至 14 亿美元）。如果微软成功通过 ChatGPT 为 Bing 带来更多流量，它可能会改变搜索广告和显示广告牌市场超过预期。

目前，Microsoft 正在通过应用下载和更改默认浏览器设置来提升粘性。花旗认为，微软于 2010 年推出的奖励计划是一项与众不同的策略，可能在留住用户方面发挥关键作用。

2.基础设施服务层

多年来，微软在OpenAI上投入了数百亿美元，ChatGpt等AI产品均在Microsoft Azure云计算基础设施上进行训练。如果未来 ChatGpt 完全运行在 Azure 上，将对微软的云计算业务起到极大的推动作用。

花旗集团指出，ChatGpt目前可为Azure OpenAI带来6亿美元的年收入增长，未来可能增加至36亿美元：

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仅 OpenAI 的 ChatGPT 和底层 Codex 模型就可以增加 6 亿美元的收入，约占 2024 财年 Azure 收入预测的 1%，未来的基本情况约为 14 亿美元年美元。

据花旗集团称，Azure OpenAI 服务允许用户通过 Azure 平台访问 Open AI API，并允许开发人员访问 GPT-3 模型和其他内置 Microsoft Azure 企业级功能。客户只需微调即可训练出自己需要的AI模型。例如，C3.ai 结合了 OpenAI/Google/其他公司的最新 AI 功能。

此外，微软还可以通过AI模型为Power BI、Power Apps、GitHub CoPilot等内部产品赋能。

以下是Citi围绕ChatGPT的分析，基本情况是：1）估算query的平均字段长度，并转化为token； 2）估计每年可以运行多少查询； 3）利用每个令牌的定价来确定总查询值。假设细节��如下：

以SimilarWeb当前MAU数据为例，基本假设为1亿MAU，平均用户每天提问5个问题.假设 AI 用短段落回答查询，假设每个查询生成大约 100 个单词的文本。 OpenAI 提供了 token 转换的细节，100 个单词相当于 133 个 token。假设 ChatGPT 使用 OpenAI 的 Davinci 模型，那将是每年 5.6 亿美元的机会。

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3.场景应用层

除了搜索和云基础架构机会外，Microsoft 还通过由 ChatGPT+ 提供支持的集成实现应用程序重新打包和追加销售。

本月早些时候发布的 Teams Premium 证明了这一点，它增加了 AI 个性化、会议摘要、增强的会议安全性、虚拟约会、网络研讨会以扩展功能。 Teams Premium 的定价为每个用户每月 7 美元，从 7 月开始将增加到每月 10 美元。

花旗分析表明，只有约 5% 的转化率并假设折扣可以平均增加 10 亿美元的年收入（或预计到 2024 年办公室商业收入增加 2.3%财政年度营业收入）。

假设 1-10% 的免费增值可转换用户群，可变敏感性分析产生 10 亿美元的平均溢价增量，假设其报价是否对现有客户有折扣.这种重新包装可以降低 Zoom 会议的定价，并使其成为 UCaaS（统一通信即服务）领域的重要竞争对手。

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另一个增长途径可能是 Microsoft Designer，它集成了 OpenAI 的 DALL-E 2 技术，允许用户获取图像模板。

百度迎来超级风口

在国内，经过多年的深耕，百度在人工智能方面积累了丰富的经验，尤其是在语音识别、计算机视觉和自然语言处理方面。花旗集团认为，凭借对未来人工智能技术的探索，百度打造了中国最大的人工智能开放平台、最大的深度学习框架平台飞桨和最大的人工智能开发者社区。

1.百度飞桨

2016年，百度发布了开源深度学习平台飞桨，该平台以并行分布式深度学习命名，旨在让开发者专注于建模的高层结构，无需担心底层技术细节。目前，飞桨平台已被百度用于提升其搜索产品，包括搜索排名、机器翻译和广告。

2021年4月1日，百度发布飞桨2.0。新功能包括动态图、升级的 API 系统、大型模型训练和异构参数服务器技术。通过混合并行模式，Flying Paddle 2.0使开发者可以组合使用数据并行、模型并行和流水线并行三种并行模式，异构参数服务器技术可以支持基于不同类型硬件的参数服务器架构，如CPU、 GPU 和 XPU。单独训练。

据百度CTO王海峰介绍，截至2022年11月，飞桨平台已聚集535万开发者，服务20万家企事业单位。该生态系统拥有 670,000 个模型，支持开发者、学术机构、企业、政府部门和硬件 OEM。

2.文心大模型

此前有文章指出，百度“ChatGPT类应用”文心一言（ERNIE Bot）将于今年3月完成内测并开放对公众。消息传出后，百度股价飙升逾 15%。

2019年3月，百度推出自然语言处理（NLP）深度学习模型ERNIE。 Ernie 是一个预训练框架，它使用顺序多任务学​​习通过预训练任务逐步构建和学习。百度研究院2019年宣布，ERNIE在GLUE上的表现再上新台阶，是全球首个宏观平均分超过90分的模型。

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2021年7月，百度推出Ernie 3.0，这是一个统一的训练框架大规模知识增强模型。该模型在由纯文本和大规模知识图谱组成的 4TB 语料库上使用 100 亿个参数进行训练。

随后，2021年12月，百度推出了Ernie 3.0Titan，这是一个拥有2600亿参数的预训练语言模型，在自然语言理解和生成方面都非常出色结果。百度认为，Ernie 3.0 Titan是全球首个知识增强型千亿参数模型。

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李彦宏在最新的内部信中指出，他计划整合多个与文心一言融合的主流业务，如搜索、新闻订阅、智能音箱等。除了提供更好的搜索和答案，百度还将提供全新的交互和聊天体验，以及独特的生成内容，这将大大丰富内容生态和供给，吸引更多用户。

3、百度AI云与四大商业模式

同时，文心一言也将融入百度智能云，通过百度智能云为能源、金融、电信、媒体、教育等行业提供服务。

花旗集团指出：

通过集成AI，百度的智能云产品可以轻松处理大数据，并优化决策和规划。这将有助于提高企业的运营效率并节省资金。 AI云还可以应用到更多的行业场景，比如银行、交通等。

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百度智能云的商业模式是提供云服务和人工智能服务的结合。花旗总结了四个层次：

1.行业应用：百度将专注于交通、制造、能源、公共事业、公共服务金融服务等领域的垂直解决方案。通过整合支持垂直智能应用的通用能力，百度将提高可复制性和成本效率。例如，百度ACE智慧交通已被41个城市采用。

2.通用人工智能产品：百度在制造、金融服务、能源电力、互联网与媒体、交通、电信、公共服务等领域提供通用人工智能智能解决方案，主要产品包括：

(1) 个人云，覆盖7亿用户，付费比例不断提升；

(2) 自动化客服，收入增长94%；

(3) 数字人，收入增长180%。

3. AI Cloud：提供AI IaaS和AI PaaS产品组合。 AI IaaS方面，百度涵盖百度百鸽AI计算平台、自研XPU架构、7nm昆仑二代量产以及基于昆仑AI芯片的第三代芯片研发；针对AI PaaS，百度提供了AI知识平台，提供标准化的工作流程和低门槛的大规模AI模型。结合AI IaaS和AI PaaS的能力，百度拥有AI数据中心、智能制造、云计算等生物研究的端到端解决方案。

4.通用云计算：主要提供IaaS服务，每年帮助企业节约成本10亿元，研发效率提升20%。坚实的基础将有助于业务进一步发展。

由此可见，正如百度介绍的，百度是目前全球为数不多的全栈布局的人工智能公司之一，从高端芯片昆仑芯到飞桨深度学习框架再到文心预训练大模型，各个层面都有领先行业的关键自研技术。

除了百度，国内各大科技巨头纷纷涌入这场“AI军备竞赛”。京东也有意将ChatGPT的方法和技术点融入到产品服务中；网易有道计划将人工智能生成的内容整合到其教育服务中；腾讯、华为等科技公司也可能快速发展人工智能技术。

花旗认为，大多数中国科技公司（百度除外）的 ChatGPT 类产品可能更侧重于增强内部产品或服务，而不是将它们作为标准开发- 单独产品发布。尽管如此，随着公司人工智能技术的进步，必将有助于加强自身业务，从而提高变现能力和服务效率。

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