澳大利亚金融时报： 30年的市场数据显示：必须持有一种资产< /strong>
如果您在过去的30年中还没有持有美国股票，那么您错过了巨大的财富引擎。但这是一个“但是”。
30年的市场数据有一个明显的课程。如果您尚未投资美国股票，则可能将超过700,000澳元的收益投入到海洋中。
根据Vanguard Australia对《金融时报》的独家分析，标准普尔500指数远远领先于澳大利亚投资者最常用的六个最常用的投资类别。
30年前投资的100,000澳元现在价值214万美元。
如果将同样的钱投入所有准则指数，则这30年的总收益为144万美元，比美国少700,000。
两种计算都包括股息再投资，但普通股指数的数字不包括股息弗兰金积分。如果包括在内，澳大利亚投资者将获得税后回报率更高。但是，也有迹象表明，最近几天，美国股票的统治地位削弱了：截至6月30日的一年，MSCI世界前澳大利亚的国际股票稍好一些，回报率为18.6％，超过美国股票的17.4％。有很多原因，包括特朗普的关税造成的不确定性。
这使一些人认为可能是时候减少他们在美国股市的持股了。
“对美国股票的分配对于增长的财富很重要。但这并不意味着明年的股票将是相同的。我们实际上认为我们的股票现在有点“伸展”，但是它们仍然表现良好。”
数据表明，美国股票几乎自2009年以来一直处于牛市状态。2012财年加速了Facebook（现为Meta）IPO，该公司是所谓的“ Magnificent Seven七”技术股票的关键成员，该股票驱动了大部分索引。唯一的（小）插曲发生在新皇冠爆发的早期阶段。
该技术领域的最新催化剂是在2022财政年度Chatgpt推出的。
“您确实需要配置美国市场，因为过去的记录表明，从长远来看，这就是投资者可以带来良好增长回报的地方。”但是他说，绝不应该是您唯一的投资。
佩雷特说：“零售投资者有冲动 - '然后我把所有的钱都放在那里吗？'”。这将是一个错误。
他指出：“要小心地出现。
标准普尔500指数的强度隐藏了这样的事实，即收益几乎完全由“七巨头”贡献 - 这些股票高度重视和波动。
Vanguard的Schlimsky同意这一点：尽管在过去的10年中，美国股票每年增加了约17％，“如果删除了'Big Seven'，则更像是10％至11％，这与澳大利亚股票市场的业绩一致。”
佩雷特说：“在美国股票市场，如果这些股票没有上涨，整个指数将难以执行。”
J.P. Morgan Asset Management的多资产解决方案团队的资产分配研究负责人Katherine Santiago表示，特朗普关税的最大影响是投资和计划不确定性，这是Vanguard期望“国际股票”（该部门的统计水平）（包括美国股票的统计水平）的原因之一，以使S＆P 500本FISC 500本年度超过500年。
但是，她还认为“七大”仍然具有增长逻辑：“我们仍处于技术革命的早期阶段……很难看到它停止的地方。”
为了强调前景判断的可变性，让我们看一下过去30年中的性能差异。
从2004年到2018年，美国股票落后于澳大利亚普通股和澳大利亚上市房地产。
在2009财年末，如果有人在1995年7月投资10,000美元，将比美国股票（$ 18,992）的现金富裕（22,154美元），澳大利亚上市房地产（19,129美元）或国际股票（15,565美元）。
即使在2009年至2012年之间，对于1995年7月1日的投资者来说，现金也比美国股票更好。这似乎也为那些热爱固定存在的人提供了一个“胜利时刻”。
1995年7月1日，10,000美元的$ 10,000回报并不比2011年某个时候通货膨胀好。
在2000年互联网泡沫达到顶峰之后，美国股市花了14年的时间恢复。
各种类型的资产，尤其是美国股票市场存在巨大差异。在过去的30年中，截至1998年6月30日的一年中，美国股市飙升了57.5％，但在2002年下降了25.8％，差83.3％。
波动性最小的资产是现金，1996年增长了7.8％，而2021年和2022年仅为0.1％，这是唯一永不下降的资产类别。
在过去的15年中，这项研究中的所有“列出的资产”都是赢现金（尽管现金很容易击败通货膨胀，因此它确实提供了大约“无风险回报”）。
这一切的启示是什么？权力下放。
确保您举行多个资产课程将使您有更好的机会在任何风暴中生存。
“数据再次证实了权力下放的重要性。今年的赢家可能是明年的失败者。从30年到30年的时间，每笔资产都轮到它……您需要坚持下去，不要尝试选择时间安排，并且在市场困难时不要惊慌。”
出售股票将帮助您保持多元化
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但是矛盾的是，如果某种类型的资产继续胜过（例如最近的美国股票市场），为了维持多元化，您需要减轻其持有权重。这就是为什么Perett建议每1到2年检查您的投资组合，以确保它仍然适合您的风险肖像。
例如，如果您的风险胃口倾向于“增长”，则可以将养老金或财富的70％分配给澳大利亚，国际和美国股票的组合，以及30％的养老金或财富，以及赚取债券或现金等资产的30％。
但是，由于资产的增长，如下图所示，您的投资组合可以轻松从“ 70％的增长/30％回报”转变为“ 75％的增长/25％回报”。
有三种实现“缩回目标重量”的方法：
首先，出售部分资产并将现金转移到其他资产。
其次，将增长资产产生的收益转移到其他资产中，直到组合返回到目标分配为止。
第三，将任何新投资（例如雇主支付的12％的养老金利润率）投资到绩效落后的资产，直到他们恢复目标重量。
最后，应该指出：这些数据还强调了先锋队开创的被动投资的兴起。
这家美国公司于1975年创立了第一家基金，并于1998年启动了首个澳大利亚指数基金。它有很多数据。
在这种情况下，假设没有交易成本或税收，并且所有收入都被重新投资，则“ 10,000美元的投资方案”设定。
佩雷特说，被动投资将扩大股票市场波动，因为它将将资金引导到上升股票并退出股票下降。
“在当前正在上升的市场中……越来越多的新资金投资于上升的股票以及诸如美国市场等上升指数。
“但是反过来……当市场转向时，您可能会被动地击败'，因为过去表现良好的股票比例。”
来源：
http://www.afr.com/wealth/inves ... old-20250808-p5mliu
2025年8月14日 - 5.00am
评论
本文的要点：
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1。30年的回顾展表明，标准普尔500指数远胜于澳大利亚普通股；从100,000美元开始，差额可以达到700,000澳元。
2。在过去的一年中，“排除澳大利亚”的国际股票尚未对冲，特朗普的关税引起了不确定性。
3。美国股票的增加高度集中在“七大”中；排除在外，在过去十年中，年度税率仅为10％-11％。
4。美国股票非常波动，在2000年高后恢复了14年；现金从来都不是负面的，但是长期收益是最低的。
5。核心原则是权力下放和定期平衡；利润可以出售，转移，也可以用新资金调整重量。
6。被动资金放大了“追逐上升并卖掉跌倒”；当市场转发时，流行股票过度集中的风险更大。
评论
，但也有一个说法，从Hedong到Hexi
评论
关键是我30年前没有100,000元！
注释
哈哈，三十年前，我在第一阶段买了一栋大房子，售价100,000美元...
现在就像猪的头。
评论
位置的时间点不同，并且存在很大的差异。目前的七大将成为未来10年中美丽的50年吗？
评论
购买了所有7家商店。如果家庭崩溃，其他六个应该能够弥补这一点。
评论
投资10,000是可以的。或每次您支付薪水时投资一点。 30年内总投资为100,000。
评论
30年前，我什至不知道是否有100美元。
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