澳大利亚金融时报：为什么第296条不等于税收“零”？ < /strong>
说工党的新养老金将把投资的价值删除多达92％，这是胡说八道。
关于政府提议的新税，第296条对三百万美元的养老金余额征收的收益征收，有许多不准确和误导的循环评论。
这项税确实存在一个固有的问题。也就是说，没有索引三百万美元的澳元门槛，这意味着随着时间的流逝，更多的人会受到影响，如果您缴纳第296条税并经历负收入，您将不会退还您。
负回报只能向前携带，并用于抵消未来的正面回报。
第296条确实存在税收问题，但我们不必过度检查。
最大的问题是未实现的资本收益的税收，这是我们税收制度中的第一次。 “收入”中包括未实现的收益（和损失）。这是通过比较您在财政年度开始和结束时的养老金余额之间的差异并根据提款和捐款对其进行调整的差异来衡量的。
在有限的追索贷款安排下，自我管理的养老基金（SMSF）的贷款余额被排除在外，以确保仅根据净资产计算此税。
第296条对未实现的收入征税，该收入独立于基金税，并且基金税是根据已实现收入征税。
当出售资产时，无论成员是否已缴纳第296条税，资本收益仍会以通常的方式征税，并且支付的第296条税的一部分将不记入资本利得税（CGT）。
因此，资本收益将两次征税。
另一个问题是，当您是一个“更多资产但现金更少”的团队时，如何缴纳这项税。例如，在自我管理的养老基金中持有低产农场的农民是受此税收影响最大的群体。
但是，尽管计算出不愉快的计算，但税收并不像某些描述的那样糟糕，而养老金仍然是许多人存储退休储蓄的最佳场所。
首先，富人的养老金税率不如媒体所说的那样高30％（基金收入的15％加第296条的15％）。
拟议的税收适用于“收益”，而不是余额。就像苹果和橘子一样，第296条税收和基金收入的收入完全不同，因此，仅将两个税率添加就像将板球和棒球得分加在一起一样。
更重要的是，第296条税是根据财政年度结束时收入超过300万的，以15％的税率征收。
因此，如果您有500万美元，第296条的实际税率为 6％；如果是一千万美元，则为 10.5％；如果是两千万美元，那就是 12.75％。即使有1亿美元，实际税率也只有 14.55％，而不是15％。这是因为第一批收益的第一个AUD 300万部分未征税。
有一个播客称其为“ 92％的税收破坏”。
该比特币的播客讨论了根据这种新税收未实现的资本收益的税收。
它声称，如果您在自我管理的养老基金中持有比特币，并仅在17年后退休时才出售它，并在此过程中每次都在高点出售它以缴税，那么自我管理的养老基金仅以最初的比特币持有量的8％结束，而令人惊讶的92％的92％被税收淹没了。
验证< /strong>
我想看看第296条是否真的会导致这种破坏。
我使用了“鲍勃”的示例，但不知道此播客的具体假设。
鲍勃仅在他的自我管理的养老基金中拥有比特币，并一直坚持下去，直到他在17年后退休。比特币每年增长50％，考虑到过去的回报，这并不是不切实际的，并且每年出售一部分，以支付第296条的税款和对基金的资本利得税。
2025年6月30日，比特币的价格为165,000美元，鲍勃在他的自我管理的养老基金中持有17个比特币，价值280.5万美元。
2026年6月30日，比特币的价格上涨至247,500美元，鲍勃的退休金价值4.207,500美元。
鲍勃的收入为12.275亿美元（4.275亿美元 - 300万）。他在今年年初的余额被300万美元取代，以确保仅对超过该门槛的收益征收税款。
鲍勃的养老金超过300万澳元（即应纳税收入的比例）为28.70％（（4.275亿 - 300万 - 300万）/4.2075万）。
因此，在2025-26会计年度中，鲍勃的第296条税收法案将为51,980美元（127.5万×28.70％×15％），他将从他的自我管理的养老基金中撤出以付款。
鲍勃的养老金从2026年6月30日的4.275亿美元增加到2027年6月30日的62.5927亿美元，但他拿出了51,980美元来支付第296款税（出售0.14个比特币）和2,890美元的税款。``Bitcoin的资本利得税（0.008比特币）。
鲍勃的调整余额为63.144亿美元（62.27亿美元 + 51,980 + 2890），他的2026-27的收入为2.1064亿美元（631.414亿美元（631.414亿 - 4.2075万）。
鲍勃（Bob）超过300万美元的份额为52.07％（（62.5927亿 - 300万）/6.259.27百万）。
因此，鲍勃（Bob）2026-27财年的税收单为164,540美元（2.1064亿×52.07％×15％），他还将从他的养老金中撤回这笔钱。
这种情况将持续15年，比特币每年上涨50％，而且数量将非常大。
鲍勃缴纳了第296税。他还继续出售比特币并缴纳资本利得税，以支付第296条的税单和随后的资本利得税单，但最终他仍然保留了自己的自我管理的养老基金中的10.3个比特币，价值几乎 AU 17亿美元。
鲍勃的自我管理养老基金还保留了原始比特币量的60.5％，远远高于8％。
最初的92％的比特币没有被税收吞噬。尽管仍然很大，但实际上只消耗了39.5％，但这完全是由于第296条税。
超过90％的损失来自支付第296条的税单，这些税单完全来自未实现的资本收益。其余的是出售比特币和从您自己和资金缴税的资本利得税。
如果比特币的年收益更改为80％，鲍勃的自我管理退休基金比特币持有量只能减少一项，这仍然远小于92％。
无论如何，鲍勃最终取得了巨大的平衡，而养老金制度并不是为这种情况而设计的。 < /strong>
每个人都应该小心他们听到和阅读的内容，因为对政府提议的新税有太多错误信息。
来源：
http://www.afr.com/wealth/super ... OUT-20250808-P5MLD6
Colin Lewiscontributor
2025年8月20日 - 5.00am
评论
本文的要点：< /strong>
1。政府提议的第296条税主要征税300万平衡的收入，但存在一些问题，例如未索引的门槛和未实现的资本利得，这引起了争议。
2。这项税不像媒体促进的“ 30％的养老金所得税”，而是在细分市场中计算的。实际税率随着余额的增加而增加，但最高税率少于15％，富人的负担被夸大了。
3。最大的问题是未实现的收入需要税收，这是税收制度中的第一次；出售资产时，仍然需要资本利得税，导致资本收益为“双重税”。
4.对于拥有“更多资产但较少现金”的人，例如持有低收益农场的农民，如何支付第296条税将成为一个实际问题，并且资金的流动性将得到认真的测试。
5。播客曾经说，这项税将导致投资价值蒸发92％，但实际估计表明，即使比特币每年上涨50％，它仍将在17年后保留其60％以上的资产。
6。模拟结果表明，所谓的“税收破坏”是一个严重的夸张，实际损失约为40％。养老金制度仍然具有优势，但公众需要对错误和误导性信息保持警惕。
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