利率正在突破一个关键障碍：现在只需将钱存入银行即可获得略高于通货膨胀的回报。
直到最近，以“高利息”持有资金随着时间的推移，储蓄账户仍然会让你的购买力下降，因为猖獗的通货膨胀会吞噬你赚取的所有利息，甚至更多。这意味着储户的“实际”利率或通胀后利率为负。
现在可以从储蓄中获得略高于通货膨胀的回报。信用：乔希·罗本斯通
但是在利率上升之后，最近这周，有更多的储蓄账户利率开始上升5 分，一些最具竞争力的报价略高于最新的 5.4% 的年通胀率。
这是金融界一切恢复正常的迹象吗？或者它是否说明了利率（货币政策）的变化如何在整个社会中造成任意的赢家和输家？我想说两者兼而有之。
从某种意义上说，储户现在可以在不承担任何风险的情况下获得 5% 的回报（银行存款由政府担保）这一事实表明，自超存款时代以来，情况发生了多大变化。 -廉价资金。
当利率接近于零时，会导致各种奇怪的结果，例如投资者签署债券的负收益率，或者疯狂地投资于亏损的初创企业。储户还应该通过将现金存入银行来获得某种奖励，以便将钱借给其他人：储户倒退是没有意义的。
储蓄者现在可以在不承担任何风险的情况下获得 5% 的回报......这一事实表明，自超廉价货币时代以来，情况发生了多大变化。
但从另一种意义上来说，这个对储户来说的好消息再次提醒人们，货币政策有能力将财富从某些群体重新分配给其他群体。虽然最近拥有大额抵押贷款的购房者面临贷款偿还额大幅增加，但那些拥有大量储蓄余额的人（通常年龄较大，通常是退休人员）现在正受益于更高的收入。
银行支付的利率尽管社区中的储蓄者比抵押权人多得多，但储蓄账户受到的审查往往比抵押贷款利率少得多。
广告部分原因是澳大利亚抵押贷款的价值为 2.1 万亿美元，远远高于 1.4 万亿美元的家庭银行存款。这意味着利率上升给抵押家庭带来的痛苦大于储蓄者在储蓄率上升时获得的利益。
尽管如此，存款的情况是货币政策影响家庭和家庭的另一个渠道。更普遍的经济。最近，其中一些影响变得更加明显。
正在加载四大银行以外的一些银行，例如麦格理集团或 ING，提供的最高储蓄利率约为 5.5％，高于利率通货膨胀。麦格理的利率只能持续四个月，ING 的资格标准多种多样，四大银行提供的服务较少，因为他们不必努力吸引资金。
但即便如此，事实上一些储蓄账户现在跑赢通胀是一个转折点。储备银行的数据显示，自 2019 年底以来，银行公布的平均“红利”利率一直低于月度通胀率，但现在这一差距正在缩小。
正如人们普遍预期的那样，通胀持续下降因此，储蓄账户的实际利率应该会进一步提高。
现在，这并不意味着银行对储户特别慷慨。 8 月份，储备银行表示，自去年 5 月开始加息以来，平均存款利率仅上涨了 2.4 个百分点，远低于同期官方利率 4.1 个百分点的涨幅。
如在银行业，存款的定价方式总是惩罚惰性。获得最具竞争力的储蓄率需要愿意货比三家，并进行一定的尝试。您可能需要定期向您的账户供款，每月进行一定数量的交易，或确保余额每月都在增长。
澳大利亚竞争和消费者委员会一直在调查所有银行在调查存款市场时使用了这些策略——其最终报告将于 12 月初提交给财务主管吉姆·查尔默斯 (Jim Chalmers)。监管机构似乎会强调储户四处寻找更好的交易的重要性。
但即使银行在将加息转嫁给储户方面犹豫不决，最近银行家也被迫参与竞争由于家庭行为的变化，对家庭存款的要求更加严格：越来越多的人将钱存入高息账户。
当利率从接近零升至 0.5% 时，“将钱存入利息较高的储蓄账户并不会获得太多收益。但为了获得 5% 的回报，跨越各种障碍以获得银行的“红利”利率可能是值得的。
加载各大银行已经看到数十亿美元从零支付的交易账户转移对于退休人员等储户来说，储蓄利率的上升最终意味着压力较小继续“追求收益”并通过股票等风险较高的投资追逐更高的回报。
这对储户来说是个好消息，也是金融环境逐渐回归正常的迹象。接近零的利率会带来各种破坏性的副作用：它们刺激了对加密货币等高风险资产的投机性押注，推动了住房贷款的激增，而且意味着储户实际上正在倒退。
储户现在可以（稍微）战胜通货膨胀这一事实表明，超廉价货币的奇怪世界已经成为过去，我们不太可能很快回到那个世界。
Ross Gittins 正在休假。
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