经济学人：在欧美，为什么你现在应该提前还清房贷？
几十年来首次，数字显示提前偿还住房贷款可能是个好主意。
对于少数仍在享受“低利率假期”的幸运房主来说，这段时光是美好的。
三年前，在英国和欧洲大部分地区，抵押贷款利率仍接近1%，在美国也仅高出一两个百分点。即使后来利率上升，新贷款的借贷成本翻倍甚至三倍，那些在2020年代初锁定低利率的房主，依然沉浸在过去的美好中。
而且，促使利率上升的通货膨胀还削减了他们债务的实际价值。
但这种“假期”对许多人来说已结束。
虽然美国的固定房贷利率通常可持续数十年，但英国和欧洲大陆大部分地区的房贷期限多为五年或更短。
2022年初，超低利率的贷款最后一次出现，随后借贷成本迅速攀升。
换句话说，许多房主的利息支出要么已经大幅增加，要么很快就会增加。对于有闲置资金的人来说，几年前看似遥远的问题如今变得迫在眉睫，他们是否应该提前偿还贷款？
对上世纪80年代贷款的人来说，答案显然是“应该”。当时，利率高达两位数，仅仅支付利息就已艰难，更不用说偿还本金。现在重蹈当年覆辙的风险实在太大，因此最好尽早偿清债务，只要还能做到。即使利率维持在当前水平，提前还贷也能节省未来的利息支出。
但对于经历了过去几十年低利率的人来说，想法可能完全不同。过去几十年，利率持续走低，直到新冠疫情期间实施的超宽松货币政策才结束。与此相比，过去几年的加息更像是“反常”。
更重要的是，长期以来，提前还房贷的机会成本一直高于可能节省的利息。对于在2022年前以接近1%利率贷款的人来说，这一点尤为明显，因为现在普通银行存款利率已是当初的好几倍。在这种情况下，选择提前还贷而不是将资金存入银行赚取更多利息，显然不合理。
长期来看，投资股票的机会成本更高。20年前，英国的房贷利率大致与现在相当，约为5%。即使当时面临百年一遇的金融危机，投资股票也比提前还贷更划算。自2005年以来，按英镑计算，MSCI全球股票指数的年化名义回报率超过10%。如果你的房贷利率在未来20年保持不变（尽管实际上已下降），那么2005年提前偿还1000英镑的贷款可节省约1800英镑的利息，而将这笔钱投资于全球股票基金则可获利6500英镑。
如今的房主需要考虑，股市是否还能提供如此亮眼的回报。
英国投资者的高回报部分得益于英镑大幅贬值，使外币计价的外国股票回报更为可观。
对全球投资者来说，过去几十年的高回报很大程度上来自股票估值的膨胀。
例如，20年前，MSCI全球指数的市盈率为22倍，而现在已升至30倍。
换句话说，股市的涨幅很大一部分源于市场情绪，而非企业盈利。
除非投资者继续推高企业每一美元利润的价值，否则未来超高回报的空间将受到限制。
因此，现在提前偿还房贷比很长一段时间以来都更具吸引力，甚至超过了过去利率同样高甚至更高的时期。
对于央行而言，这可能是个奇怪的现象，在他们开始收紧货币政策以抑制通胀之后这么久，许多央行最近几个月反而在放松政策。
那些幸运地锁定了数十年低利率的借款人，仍将享受一段时间的“假期”，但对许多其他人来说，现实已在召唤。
来源：
http://www.economist.com/financ ... your-mortgage-early
Feb 13th 2025
评论
本文要点：
1. 过去几年，许多房主享受了低利率贷款，但随着利率上升，提前还贷的需求变得紧迫。
2. 上世纪80年代的高利率让人们倾向于尽早偿清贷款，以避免未来高额利息负担。
3. 近年来，低利率和高回报的投资机会让提前还贷变得不划算，尤其是银行存款利率提升后。
4. 投资股票长期收益颇高，过去20年全球股票指数年均回报超过10%，远超房贷利率节省的利息。
5. 目前股市估值高企，未来超高回报可能受限，促使许多房主重新考虑提前还贷的可行性和吸引力。
评论
这就像一个富二代问我，你好傻，为什么要贷款，多给银行那么多钱。
评论
不提前还清房贷，难道是我不想吗？
评论
几十年来首次，数字显示饿了就吃饭可能是个好主意。
评论
何不食肉糜！
评论
真尼玛有病。。。病的不清
不提前还贷，是因为我拿钱去吃喝嫖赌了吗？
评论
为啥不先挣一个小目标
评论
能提前还清，多数人都会还清，不是想不想的问题
评论
这文章写给有余钱做其他投资的人的 不是满杠杆的房贷者的
评论
说的好像普通老百姓有能力还钱，而宁可付利息也不肯还似得。站着说话不嫌腰痛，和说中国老百姓都有存款，干嘛不出来消费一样的问题。
评论
华人可能是这样想的。
但是西人有拿很大笔用来旅游，hobby玩车玩船玩枪各式各样，收入不太高但是这种支出减不下来的。
但是就算看了这文章也是白费，人家就这样的消费观。
前阵子论坛不是分享一本书，死之前怎么把钱花完？贷款花钱才是最高享受哈
评论
看到文章的第一行就有一个疑问： 澳洲是不是也包括在内？
评论
你以为我不想吗
评论
就是
我都不知道为什么有人写这种文章
评论
有钱不还房贷，放offset, 美其名曰为了资金灵活性，然后拿去炒股，被带头大哥忽悠，最后房贷没还，钱也没了。这种事情不新鲜。别问我怎么知道的。
评论
offset就是提前还贷了。不提前还贷的意思指继续抵押加杠杆买房，实现滚动借贷
评论
如果你有这样的疑问，说明不是这个文章的受众。
第一是因为华人普遍不喜欢贷款过日子，无论利息高低，都想着如何赶快还清，无债一身轻。但很多西方人不是这么想的，一方面有着房贷的同时，还有着超高的消费，车贷，甚至什么旅游贷，消费贷，以及超高的信用卡逾期bill。
第二是很多据我所知美国买房很多是可以fix 10年20年的，所以很多人的房贷是1% 2% fix了很久。这篇文章也是提醒这些fix的低利息到期的贷款者，如果有闲钱，目前的高利息情况下要优先考虑提前还完房贷
不要觉得不可思议，我真的见过信用卡只还minimal payment的澳洲人，也不知道是数学不好，还是消费观念太超前。
评论
原来大家都不懂啊
现在大家多余的钱放在offset账户，就是提前还完贷款。
如果把多余的钱直接放入home loan账户，银行可以降低你每个月的最低还贷额，那就是不提前还完贷款，因为你放入home loan账户的钱还可以用redraw重新取出来。
评论
哈哈，没有闲钱也去炒股，那就是自己对自己高估了。
评论
Re #7
也有可能是 “ 琴棋書畫 芙蓉風雅 ” （珠寶手飾 ...）
评论
难得又一个评论一致的帖子
评论
Re #20
當聽聞 出租車司機 茶樓點心大嫂 都賺賺賺 .....
评论
這篇文稿的出處 肯定不會是 " .au "
因為 只有 .au 這個蠢政府才有 “負扣稅”
评论
评论
这是英国的帖子，英镑贬值很多，导致美元股票投资叠加了汇市的收益
评论
现代版的“何不食肉糜”
评论
这不是给华人写的 而是给鬼佬。 我他妈的路上捡到20cents 都想放到offset!
评论
如果有能力，谁不想提前还清房贷啊
评论
有钱不是应该先吃喝嫖赌吗，有多才贷款买房1.这肯定不是写给澳洲的。
2. 一些美国人比较傻，可能真不懂。
评论
所有贷款里，房屋抵押贷款的成本是最低的。为啥要还完？脑袋进水了啊。这真的是毒药
评论
即便是你有100w现金，而你有100w房屋抵押贷款，也不要还完贷款。把你的100w现金放到你的抵押贷款里，你依然有100w的可流动的“现金”，但你不用付一分钱的利息。任何时候你都可以用这100w而不需要任何人批准。
如果你把这个抵押贷款还清了，人家给你一张纸，但你一分钱现金也没有了。你没有钱应急。
如果你需要钱，你只好去借，而根据你的贷款目的，你几乎拿不到比房屋抵押贷款的利率，你也不能马上拿到钱。
评论
据说，真正的牛人是，抵消账户满了，但是不关房贷。每过三个月转一次房贷赚返现钱的人
评论
哈哈哈 谁写的狗屁文章。
有闲钱不付清房贷 难道去放高利贷？
评论
现在还有返现 ？
评论
还有吧，就是没有以前那么多了
评论
真正牛的是你居然信了
澳洲中文论坛热点
- 悉尼部份城铁将封闭一年，华人区受影响！只能乘巴士（组图）
- 据《逐日电讯报》报导，从明年年中开始，因为从Bankstown和Sydenham的城铁将因Metro South West革新名目而
- 联邦政客们具有多少房产？
- 据本月早些时分报导，绿党副首领、参议员Mehreen Faruqi已获准在Port Macquarie联系其房产并建造三栋投资联