澳洲新对冲基金之王肯格里芬：2008年几近崩溃，吸取经验涅槃重生，下一步或将走向政坛（组图）

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许多人在华尔街取得了大多数人梦寐以求的成功，但 Ken Griffin 似乎正在以连他的同龄人都无法理解的方式获胜。

2022 年对于格里芬的对冲基金 Citadel LLC 和做市商 Citadel 证券来说又是辉煌的一年：

前者去年净赚客户超过 160 亿美元，不仅超过了 Dalio 的桥水基金，而且也打破了“华尔街空气神”约翰·保尔森2007年经典“大空头”造势156亿美元的纪录，成为历史最佳。其主要资金回报率达到38.1%；

后者2022年营收也将达到75亿美元。

根据彭博亿万富翁指数，Citadel 的创始人兼首席执行官现年 54 岁的格里芬已成为世界上最富有的人之一，净资产估计为 294 亿美元。

那么，在登上最赚钱对冲基金榜首并加冕“全球对冲基金新王”之后，格里芬下一步将何去何从？

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从小就夺冠

格里芬80年代在南佛罗里达州长大，从小就展现出过人的天赋。他的父亲曾是通用电气公司（GE）的项目经理。由于工作性质，他常年在外。后来他成立了自己的建筑供应公司，全家定居在博卡拉顿。

小时候，格里芬的妈妈经常开车送他去当地一家电脑世界商店，在那里他向销售人员学习，呆上几个小时，很快就成长为电脑高手。

在高中时，格里芬在 IBM 兼职解决编程错误，并创办了一家小型教育软件公司，以折扣价向教授出售教育程序。企业家精神流淌在格里芬的血液中：他的外祖父母在伊利诺伊州经营着一家蓬勃发展的地区燃料油公司，以及三个农场和一家种子公司。

不过，在计算机领域颇具天赋的格里芬在IT方向上并没有走上盖茨和乔布斯的道路。 1986年，刚满18岁的格里芬偶然读到《福布斯》杂志上的一篇文章，从此对投资产生了兴趣。

今年，他进入哈佛大学攻读经济学和政府管理专业。读书期间，格里芬发起了一个基金，种子资金来自他的祖母，并邀请哈佛同学一起投资，他还说服学校允许他在宿舍屋顶安装卫星接收器，接收实时股票行情，向亲友借了大约26.5万美元，建立了自己的可转换债券套利组合，并利用自己编写的程序获得了可观的利润。

格里芬说，他从《福布斯》杂志上学到的建议让他在股票交易中收获了第一笔横财。那是 1987 年，格里芬还是一名新生，他在福布斯上读到一篇文章，这篇文章对一家名为 Home Shopping Network 的新公司提出了质疑。于是他买入看跌期权，押注公司股价会下跌，在 1987 年 10 月股市崩盘后，他的空头押注获得了丰厚的回报。

3年后，格里芬从哈佛大学经济学专业毕业，经人介绍认识了一位极具影响力的对冲基金人士，芝加哥格伦伍德资本的创始人。弗兰克·C·迈耶 (Frank C. Meyer) 着。

Griffin 毕业于哈佛

Griffin 的热情和出色的成绩给 Meyer 留下了深刻的印象，他邀请格里芬为他工作，并破例让格里芬独立管理100万美元。而格里芬也不负众望。他通过程序化交易让基金在一年后获得了70%的投资回报，这让梅耶不禁鼓励他创办自己的基金。

1990 年，在迈耶的额外支持下，22 岁的格里芬创立了后来的 Citadel Investments，这是一家早期的“量化投资公司”，拥有一台电脑、两名员工和 4.6 亿美元的资金。自成立以来，Citadel 的回报率令人瞩目，头两年的平均回报率为 42%。

1998年，格里芬30岁时，Citadel已经拥有10亿美元的资产。 2002 年，他继续创办 Citadel 证券，部分原因是不满负责他的期权交易的做市商收取的高额佣金。

2003年，34岁的格里芬以6.5亿美元的净资产首次登上福布斯400富豪榜，成为当年最年轻的上榜者。 2006年，Citadel几乎成为美国历史上第一家承销债券的对冲基金。英国《金融时报》评价格里芬是“华尔街最令人畏惧的人”。

从重创到复苏

Griffin是典型的交易型对冲基金经理，他注重投资价值的基本面同时通过大量信息和各种数学模型分析交易心态，从中寻找机会。

据2005年媒体报道，在Citadel的量化策略部，70多位前数学教授和天体物理学家共同开发了数学模型，为交易者提供支持。在神堡大厦的三十六层，有一个叫做“医生区”的区域，从地板到天花板，都是写满了各种复杂数据公式的白板，就连窗户玻璃也不例外。

在格里芬的办公室里，还有这种可以随时涂鸦的白板。他经常在上面写一些程序代码，或者写定价模型。技术渗透到 Citadel 的每一种业务，并且正在迅速渗透到 Griffin 的新业务中。

格里芬雄心勃勃。老虎基金的朱利安罗伯逊和 Point72 的史蒂夫科恩等对冲基金传奇人物的名声对格里芬来说还不够。

一位曾在Citadel工作过的经理曾这样描述：“格里芬似乎想成为J.P.摩根或约翰.D.洛克菲勒那样的人。”他的真正目标是建立一个相当于高盛或摩根士丹利的多元化大型金融机构。

多年来，格里芬一直在寻找机会进行收购。 2002 年，他接管了安然能源贸易部门的一部分；四年后，他在遭受重大交易损失后收购了 Amaranth Advisors 和 Sowood Capital。

然而，并非一帆风顺。 2008 年的金融危机使 Citadel 的旗舰基金市值蒸发了 55%，公司濒临破产边缘。格里芬称他停止赎回的举动是“我做过的最艰难的决定之一”。但到了第二年，他重新站起来，业绩提高了 62%。

格里芬有很强的从失败中学习的能力。当竞争对手陷入困境或失败时，格里芬迅速采取行动找出他们做错了什么，并将这些教训应用到自己的业务中。

1994年，美联储加息，华尔街交易员措手不及，导致投资者撤出三分之一的资金。因此，格里芬重写了投资者合同，以延长持有投资者资金的时间。

四年后，对冲基金 Long-Term Capital Management 倒闭了，但存活的时间比预期的要长。格里芬采访了 LTCM 员工，了解基金如何通过锁定长期融资来延长寿命。后来他发展了一项内部业务，减少了对华尔街贷款的依赖。

Citadel 最近的成功在很大程度上归功于公司的商品团队。 2022 年供应链限制和乌克兰冲突导致的商品市场动荡对于合适的交易者来说可能是有利可图的，Citadel 在 2022 年第二季度从商品中获得了超过 60% 的投资收入。

这帮助 Citadel 超越了采用类似策略的其他对冲基金。 Citadel 的竞争对手 DE Shaw、Millennium、Point72 和 Balyasny 的旗舰策略去年分别上涨了 24.7%、12.4%、10.3% 和 9.7%，低于 Citadel 公布的 38.1%。

商品是格里芬作为政策顾问的新角色与他的商业利益重叠的一个领域。 Citadel 一直活跃于天然气市场，2022 年 2 月，Griffin 和 Niall Ferguson 在《华尔街日报》上共同撰写了一篇专栏文章，呼吁欧洲减少对俄罗斯天然气的依赖，并呼吁美国增加天然气生产。

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工作“高标准”，鼓励辩论

在工作中，格里芬希望他的同事和他一样努力工作。 Citadel 证券首席执行官赵鹏于 2007 年第一次见到格里芬，当时他还是一名初级量化研究员，格里芬在周末给他打电话，帮助他为抵押贷款市场建模。

赵鹏说：“我当时只是一个初级QR，有机会和金融领域的巨星一起工作，你觉得我会努力到什么程度？但是Ken在旁边”

媒体援引十几名现任和前任员工的话说，格里芬的性格可能会让 Citadel 难以接受。工作地点。一位十多年前在 Citadel 工作的人说，在他看来，Citadel 文化似乎优先考虑赚钱，即使这意味着培养一种冷酷、残酷、竞争的文化。

不再在 Citadel 工作的长期同事 Tom Miglis 解释说：

“有些人将 Ken 的热情和热情误解为要求太高。”

现任和前任员工说格里芬鼓励他们在投资和公司建设过程中消除情绪。但是格里芬的人性强度经常会爆发。几位前同事说，他有时会羞辱同事，辱骂他们，或者在会议期间对他们大喊大叫。称呼。据另一名前雇员说，在危机后的一次会议上，格里芬告诉一名员工他的想法“愚蠢”，然后说“别再做白痴了”，然后他的目标站起来离开了房间。 .

“Ken 最喜欢的事情是辩论，而不是我们所说的谈话，”Miglis 说，并补充说 Griffin 能迅速产生想法，并希望他的高管们也能这样做。回应。 “他认为每次商务对话都应该像这样，这里引用肯的一句话：‘这是一种教学体验。这是一种学习体验。或者两者兼而有之。’”

随着时间的推移，高管们学会了花几个小时准备在与他见面之前。它还有一个好处，即不止一个人认为他们的准备工作使他们成为更好的管理者。

Citadel 现任联席首席投资官 Pablo Salame 表示：“Ken 将深入、深入、深入，直到谈话进入真正的核心，即最重要的部分。”在那里工作的同事认为他过于注重细节，但这对格里芬来说还不够。 “现在，理所当然的是，当我看到一些东西时，我会停下来想，‘好吧。有什么问题我没有问过自己吗？’在我开始这样做的那一刻，它让我与 Ken 的互动变得更加容易。”

Griffin 和他的长期副手 Citadel 首席运营官 Gerald Beeson 和 Zhao Peng 都承认，他们经营的公司可能是紧张的地方，情绪偶尔会变得紧张。激烈。

格里芬说他有“高标准”。他说，“无论你是超调、压垮还是达不到你的目标，我”我并不羞于告诉你。”

政治可能成为下一个目标

格里芬是佛罗里达州州长罗恩·德桑蒂斯的超级捐赠者，格里芬捐赠了500万美元参加德桑蒂斯的连任竞选（德桑蒂斯以较大优势获胜），并表示将支持州长2024年入主白宫。

媒体称，格里芬称自己与他的关系并不好JB普利兹克，最近伊利诺伊州的民主党州长。与普利兹克发生了公开争吵。 6 月，格里芬宣布他将把公司搬到迈阿密，这样他就可以躲避德桑蒂斯。

据报道，现年 54 岁的格里芬还表示，如果该国陷入经济困境，他愿意担任财政部长。 “如果美国陷入混乱，我会毫不犹豫地这样做，”他说。根据他去年的言论，格里芬甚至考虑过竞选公职。

格里芬自 2018 年竞选州长以来一直支持德桑蒂斯，并在此过程中与特朗普总统发生冲突，特朗普总统表示他将再次竞选总统。德桑蒂斯拒绝透露他是否会参选，并且基本上无视特朗普，但这并没有阻止格里芬采取行动。

11 月，格里芬称特朗普为“三次失败者”。在接受Politico杂志采访时，格里芬谈到了德桑蒂斯在2024年竞选总统的可能性。他说：

他（德桑蒂斯）作为佛罗里达州州长的表现非常出色。国家将得到很好的服务。”

多年来，格里芬已向数十名共和党候选人捐款。他的捐款包括米特·罗姆尼 (Mitt Romney) 的 2012 年总统竞选活动、唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 和马可·卢比奥 (Marco Rubio) 的 2016 年总统竞选活动以及包括苏珊·柯林斯 (Susan Collins) 在内的政治竞选活动缅因州的 Lisa Murkowski、阿拉斯加州的 Lisa Murkowski 和密苏里州的 Josh Hawley 捐赠了 25 万至 500 万美元。

据报道，格里芬在 2020 年大选中向共和党候选人捐赠了 6600 万美元。

富有的捐助者如由于对冲基金巨头罗伯特·默瑟 (Robert Mercer) 和乔治·索罗斯 (George Soros) 以及已故赌场大亨谢尔登·阿德尔森 (Sheldon Adelson) 都曾经帮助过总统大选，而政治内部人士正在争论格里芬愿意将其 300 亿美元的财产花在多大程度上。

虽然格里芬承认共和党中的一些人希望看到他更深入地参与政治捐赠——这是许多亿万富翁欢迎的“第二幕”——但他还不愿意放弃他的“第一幕”。

格里芬现在担心自己会因为过去的荣耀而沾沾自喜。

在评估2020年的业绩时，他说：“我达到顶峰了吗？在我30年的投资生涯中，我们刚刚度过了最好的一年。现在就是那个时刻，而在2021年，我们战胜了2020年。这又是巅峰吗？这会是我31岁职业生涯的转折点吗？”

他继续说道：“现在，我们的速度要超过去年。”

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